中信资源获母公司石油资产认购权

　　

CFP图片本报记者 董凤斌

　　中信资源(1205.HK)昨日公告，已于10月27日与母公司中信集团公司订立一份具法律约束力的谅解备忘录，母公司向中信资源授予购买潜在石油资产的权利，中信资源就母公司授予购买权而向其支付的代价为象征性的10美元。为筹集收购资金，公司拟以每股1.36港元的价格增发新股。

　　上述潜在石油资产主要包括中信集团公司于10月25日以19.1亿美元向加拿大

能源公司Nations Energy收购的哈萨克斯坦公司JSC Karazhanbasmunai 的94.6%权益。该公司拥有位于哈萨克斯坦Mangistau Oblast的Karazhanbas油气田的100%开采权，期限至2020年，该油气田有探明石油储量逾3.4亿桶，目前日产量超过5万桶。

　　根据备忘录，中信资源可选择在母公司完成潜在收购后的一年内通知母公司行使购买权，公司应向母公司支付的购买价包括该资产的收购成本等，预期该成本将为19.1亿美元。同时，公司已向母公司支付2亿美元诚意金， 若公司并无行使购买权，母公司将向公司退回诚意金连同利息。

　　公司表示，收购成本可以选择通过增发公司新股支付。若公司选择增发新股以支付收购成本的金额，其发行价将为每股1.36港元，该价格较签署备忘录前10月27日的收盘价折让19.5%，母公司已同意协助公司安排融资以支付收购价。

　　受到获注石油资产刺激，中信资源股价近三个交易日已累计上扬34.97%，昨日收至1.93港元。分析人士表示，据十分粗略的估计，中信资源将通过发行新股筹集收购所需资金的三分之二，余下部分由发债筹集（估计利率为6%），预计公司净利润将达17.8亿港元（假设平均售价为50美元/桶，25%的净利润率）。考虑到增发后的摊薄因素，该股的每股盈利将达到0.13港元，意味着该股有14.8倍的市盈率，与其他的主要中资石油股相比估值不具吸引力。此外，中信资源属于小盘股，且绝对股价较低，其总市值仅为83.3亿港元，因此，有市场人士担心，公司如何通过增发新股来募集巨额的收购成本。

　　希望在能源资源领域做大做强的中信资源，今年已在海外石油业务收购上有所斩获，7月以9740万美元向科威特石油公司收购印尼Oseil油田51%权益。公司表示，在持续巩固其现有业务自然增长的同时，将继续致力在国内外发掘合适的主要能源资源和商品投资机会，而能源资源将持续是公司的重点核心业务。目前，中信资源的主要盈利来源于电解铝、煤、进出口商品业务和锰业的权益，今年上半年公司共实现净利润1.21亿港元，同比增长29.73%。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。