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包钢股份 整体上市带来吸引力http://www.sina.com.cn 2006年11月03日 00:00 中国证券网-上海证券报
整体上市对包钢股份基本面影响正面,公司将获取规模扩张、钢铁主业一体化、盈利增长和大幅降低关联交易的一系列优势,但整体方案吸引力略逊于之前的鞍钢和太钢。 整体上市后的包钢股份主要产品为冷轧与热轧板卷、无缝钢管和重轨,相对于国内多数钢铁公司,包钢产品结构具备较强的互补性,从而使公司整体盈利的抗周期性较强,在建的中厚板项目2007年底投产后,公司产品结构将进一步优化。 根据公司收购报告书中的备考数据 ,相对于收购前,未来包钢的盈利能力明显增强,其中2006年的预测每股收益从收购前的0.193元上升至0.231元,增厚近20%。 根据包钢整体上市后的竞争力和国内外可比钢铁公司的估值水平,目前包钢股份的合理股价为3元,我们给予买入投资评级。(东方证券) 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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