中信建投最新股票评级 增持海螺水泥

　　■中石化三季报略好于预期，买入

　　三季报业绩0.15元，略好于预期。2006年业绩预测维持0.52元。原油加工量的增加，我们认为用于市场较好的化工产品的生产，如乙烯产量增加17.8%、合成树脂增加13.38%，而盈利较差的汽、柴油产量分别增加2.93%、减少1.51%，明显减少了亏损。目前国际油价维持在60美元/桶附近，对中石化非常有利。维持“买入”评级和一年期8元的目标价。

　　■海螺水泥三季度综合毛利率小幅回升，增持

　　公司第三季度销售水泥及熟料1979万吨，均价198.62元/吨，价格小幅回升，综合毛利率也有小幅回升。预计全年公司产品销量7500万吨，维持每股收益0.95元的预测。“增持”评级。

　　■格力电器三季度盈利增长19%，买入

　　前三季度盈利0.62元，同比增长19%。2004年至2007年是国内空调行业发展的黄金时期；格力作为中国最好的空调企业之一，在竞争中的优势更加明显，可以说处在很好的发展环境中。近期压缩机领域的开拓生产有利于出口市场份额进一步扩大；而国内专卖店建设步伐的加快也可提升国内市场份额。公司一贯管理稳健，对优秀管理层的股权激励也使得业绩增长具有保障。预计2006年每股收益0.73元，2007、2008年增长15%-18%，分别达到0.85元、1元。2009年之前保持30%左右的收入增长率和10%-15%的盈利增长率。“买入”评级。以近两年的15倍动态市盈率看，六个月目标价12元。摘自《中信建投研究所晨会》