中联重科 目标价18.07元

　　海通证券研究所叶志刚预计，2007年下半年高速铁路建设将使工程机械设备采购高峰到来，中联重科（000157）将受益于高铁建设和出口的快速增长，预计2006、2007年每股收益分别为1.09元（不考虑土地转让收益）、1.39元。根据海通估值模型，公司目标价位应在18.07元，给予“买入”的投资评级。

　　叶志刚指出，公司新产品储备丰富，未来业绩增长动力强劲。今年前3季度，公司泵 车底盘已生产出样机，并在国内各高速公路段进行测试，明年初将得到反馈结果。公司自制底盘比进口同类产品价格低20－30万元/套，一旦客户接受该产品，则公司毛利率可明显提高。根据测算，按照公司目前600台泵车/年的产能，如果全部采用国产化底盘，则综合毛利率可提高3.4个百分点。

　　另外，公司开发出HZS90、2HZS180混凝土搅拌站、YZ27液压压路机、BG1000铣刨机、600吨履带式起重机等新产品。其中，600吨履带式为目前国产最大吨位履带式起重机，该产品的研发成功，进一步巩固了公司在国内起重机市场的行业龙头地位。