世纪证券重组明朗 债转股与注资同步

　　本报记者 李骐 深圳报道

　　历时一年半的世纪证券重组前景进一步明朗，包括债转股、债转次级债以及引入新的战略投资者在内的整体方案大体确定。

　　“世纪证券的重组分两步走，第一步是债务重组，已经得到了国资委和中国证监会的批准；第二步是引进新的股东出资，满足证监会对其净资本的要求，达到规范类券商的标准，这是他们目前正在做的。”知情人士说。

　　可以令世纪证券松一口气的是，深圳证监局人士表示，“世纪证券的重组应该说是没有什么问题了。”

　　2005年5月，亿阳集团、西部信用担保有限公司和中国中小企业投资有限公司作为一致行动人，拟以增资扩股的方式入股世纪券，并将5.1亿元保证金打入了其账户。

　　其后的几个月里，世纪

　　2005年9月，世纪证券原总裁吴敏文辞职，同时南航集团现身重组方。消息人士指出，南航集团在世纪证券、汉唐证券和中关村证券曾有大量的委托理财，但随着汉唐证券和中关村证券的关闭，南航集团出现了巨额的损失。如果世纪证券的重组再遇到问题，南航集团的损失将进一步扩大。因此南航集团力求争取到世纪证券的重组主导权，希望可以债转股，由大债主变成大股东，以尽可能减少损失。

　　从去年开始，首旅集团牵头与多家债权人分别进行了多轮谈判，而谈判过程一直充满着各种波折。

　　南航集团一直是谈判的重点。12亿元的债务约占世纪债务总额的三分之二，如果南航的问题不谈妥，重组无法继续。

　　今年3月确定的方案是：4个亿以现金偿还，7.14亿元转为世纪证券股权，剩余8000多万元以房产偿还。南航集团成为世纪证券第一大股东。与此同时，包括振华宇光、南昌商业银行等在内的其他一些债权人也陆续与世纪证券达成了转股或转次级债协议。

　　首旅集团还向南航方面承诺，将引入战略投资者向世纪注入资金。

　　虽然方案已经确定，但实施起来并不容易。仍有少数债权人不愿接受转股或转次级债的安排，成为重组面临的最棘手的问题。此外，拟引进的战略投资者也发生了变化，去年的三家一致行动人淡出，首旅集团找来新的投资者——北京一家主要从事工程建筑的公司，该公司将出资5.1亿元。

　　这一切都延缓了世纪证券的重组过程。7月21日，证监会发出通知，决定对世纪证券采取暂停承销、自营、资产管理等业务限制，直至公司在限期内完成违规业务清理和重组工作，净资本达到法定要求。

　　世纪证券加速了重组步伐，从7月到现在，又有几家债权人陆续接受了转股或转次级债的安排，截至目前，只有广东喜之郎的债务没有取得实质性进展。据悉，10月中旬，证监会同意世纪证券债务重组方案的批复到达深圳证监局。

　　知情人士表示：“净资本肯定能达到两个亿以上，为申请规范类券商做好了准备。”

　　来源：经济观察报网