工行确定发行A+H股价格

　　信报讯（记者甄世宇）中国工商银行Ｈ股及Ａ股发售价格昨日最终确定，Ｈ股为每股３．０７港元，Ａ股为每股３．１２元人民币。工商银行的超额配售选择权行使前Ａ＋Ｈ发行规模合计达１９１亿美元，高于此前历史最高水平日本ＮＴＴ Ｍｏｂｉｌｅ １８４亿美元的最终融资水平，成为全球最大的首次公开发行。

　　最终定价为价格区间上限

　　由于工商银行的股票受到了投资者的热烈追捧，最终定价将为价格区间的高端，即Ｈ股３．０７港元／股，Ａ股３．１２元／股。Ａ股的发售价格经港元与

人民币汇率差异做出调整后，与Ｈ股的发售价格一致。该价格创下了中国国有商业银行最高的发行估值倍数，融资后、绿鞋前的市净率为２．２３。业内人士分析，考虑到Ａ股市场对工行巨大融资规模的承受能力，目前的定价水平仍为工行股票的二级市场表现预留了较大的增长空间。

　　Ａ股网上发行中签率约为２．０３％

　　１０月１６日上午９时，工商银行面向中国内地和香港零售投资者的公开发售过程开始。此次被形容为“世纪招股”的上市发行活动，也得到了两地市场散户投资者的热烈认购。Ａ股网上发行中签率约为２．０３％，吸引资金规模高达６５０３亿元人民币，香港公开发行最终共获得近７７倍的认购，吸引资金规模近４２５０亿港元，为Ａ股历史上资金申购项目中冻结资金最高的项目和历史上香港公开发行部分冻结资金最高的项目。此外，香港公开发行认购人数高达９７．７万人，为香港历史上申购人数最多的发行项目。

　　两大保险集团成“大买家”

　　机构投资者认购工商银行的热情也异常高涨。工商银行于２００６年１０月９日在香港开始路演和簿记，此后簿记需求也保持了强劲的增长势头。由于认购热烈，工商银行在１０月１８日下午，提前一天结束国际机构簿记。据悉，国际配售簿记总需求达到３４３２．４亿美元，认购倍数约为４０倍。其中，亚洲投资者对工商银行股票的需求强劲，簿记需求中亚洲地区需求比例高达６８．３％，远远高出欧美地区的投资者，显示出亚洲投资者对工商银行投资故事的热烈追捧。

　　在Ｈ股获得机构投资者热烈认购的同时，工商银行Ａ股的预路演也获得了投资者的高度认可，Ａ股网下认购发行持续火爆。Ａ股网下认购首日，１８０亿元网下配售的战略投资者资金已经到账，在２３家境内战略投资者中，太平洋人寿、中国人寿股份公司和中国人寿集团各认购价值２０亿元的股份，并列成为本次Ａ股发行最大的战略投资者。Ａ股网下认购最终共获得１３．９７倍认购，吸引资金规模达１３０７亿元人民币，为历史上Ａ股网下认购冻结资金最高的项目。

　　此次，Ｈ股与Ａ股各自的发行规模，都分别超越了以往中国公司海外发行和国内发行的规模。更为重要的是，工商银行此次公开发行开创了中国金融发展史的先河，并使工商银行成为历史上首只在香港和内地市场同步同价上市的股票和Ａ股市场上市值最大的上市公司。

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