江南高纤 ES纤维供不应求 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
http://finance.sina.com.cn 2006年10月19日 05:47 中国证券报 | |||||||||
联合证券研究所李鑫认为,江南高纤(600527)涤纶毛条拥有国内定价权,复合纤维中海岛纤维技术填补国内空白,ES纤维也将成为国内龙头。由于盈利预期提高,相应将公司2006-2008年合理估值分别调高为4.1、5.7和7.4元。基于保守原则,以2006年和2007年合理估值中枢4.9元为目标价。维持“增持”的评级。 ES纤维供不应求。公司复合纤维中的ES纤维目前出现供不应求,扩建中的1.5万吨E
公司收益稳定。公司垄断国内涤纶毛条行业,拥有产品定价权,涤纶毛条收益是公司可以依赖的业绩底线;复合纤维中的海岛纤维能够获得技术领先赋予的超额收益,是公司业绩步入上升通道的又一个支点。同时,公司将成为ES纤维的国内龙头。李鑫认为,2006-2008年公司净利润同比增长将分别为47%、28%和29%。按分产品PE估值法,公司独特而有效的盈利模式支持4.9元的目标价。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |