大摩调高中国建材盈利预测

　　■投资评级

　　大摩调高中国建材盈利预测

　　摩根士丹利昨日表示，中国建材(3323.HK)未来数年盈利将出现快速增长，调高其07-08年盈利预测13%-20%，至每股盈利0.34元及0.42元人民币，并将目标价由3.8港元调高至 5港元，维持“增持”评级。该行相信，随着公司加速扩展海外市场，以及工程服务合约动力强劲，预期05-07年收入年复合增长率达50%。大摩对该公司前景感到乐观，认为其产量增长强劲、行业基调稳健、收购带动潜在增长，加上其估值相对同业具吸引力，因此该股是业内首选股份，维持“增持”评级。

　　DBS调高交行目标价至5.75港元

　　DBS昨日表示，调高交通银行(3328.HK)今明两年盈利预测4%-10%，并将投资评级由“沽售”调高至“与大市同步”，目标价由4.6港元调高至5.75港元。DBS称，调高交行今明两年盈利预测至129.37亿元及154.27亿元人民币，反映内地8月中加息令交行净息差提升，以及上半年非利息收入表现较预期强劲。该行表示，近期内地公布的货币数据表现温和，估计至少在末季将不会推出重大宏调措施，上述利好消息已反映于小型银行，如交行及招商银行(3968.HK)，但大型银行如建设银行(0939.HK)股价自第二季度起跑输小型银行，其估值低于交行及招行，故相对而言，更加看好建行。

　　大摩给招商局“与大市同步”评级

　　

摩根士丹利昨日表示，将招商局国际(0144.HK)目标价由20.5港元调高至23.1港元，预测该股06-08年纯利分别为26.29亿、29.96亿和33.64亿港元，年复合增长率为12.5%。大摩表示，公司风险回报向好，上半年纯利受制于利息开支及折旧成本上涨，以及来自中集集团及上海集装箱码头的盈利贡献降低，但仍按年升3.8%；由于预期中集集团及上海集装箱码头业绩复苏，料招商局国际下半年盈利增长可提升。大摩予招商局国际“与大市同步”评级。

　　中银预期重组提升光大控股价值

　　中银国际昨日发表研究报告，预计短期内国务院批准光大银行重组计划，以及光大

证券完成借壳上市获得落实后，将可提升光大控股(0165.HK)的整体价值，但未就其给予评级。该行指出，目前光大控股持有扣除负债后净现金17亿元人民币，现金持有则为21亿元，由于管理层曾表示，若条件合适，该笔资金将用作向光大银行注资，加上公司仍积极谋求将光大证券借壳上市；最近又成立机构销售部、研究部、

资本市场部和资产管理部，今后战略重心将是借助光大集团在内地的广阔网络发展投资银行业务，故预期其盈利将得到改善。