凯雷收购徐工比例降至50％

　　新方案中收购价格有所提高、取消对赌协议、董事会成员占半、董事长由中方担任

　　□本报记者 何军

　　去年12月20日上报商务部审批却备受质疑的凯雷收购徐工方案，在等待10个月后作出重大调整。

　　本周一，徐工集团工程机械有限公司（徐工机械）、徐州工程机械集团有限公司（徐工集团）、凯雷徐工机械实业有限公司（凯雷）签署《股权买卖及股本认购协议》、《合资合同》的修订协议。

　　根据修订协议，凯雷将拥有徐工机械 50%的股权，徐工集团仍持有徐工机械50%的股权，而原方案中，凯雷持有徐工机械85％的股权，徐工集团仅持有15％的股权。

　　由于外界此前质疑凯雷收购徐工是“斩首”式收购，不利于国企健康发展。现在徐工集团和凯雷对原方案进行了修订，使得改制后的徐工机械不再是外资控股企业，正好回应了市场质疑。一位业内专家分析，今年以来，国家对重大装备行业的政策导向有所变化，强调国有资本的控股比重，如果凯雷此时不对方案进行修订，就很难通过相关部门的审批。

　　除收购比例作出调整外，记者还获悉，修订协议还提高了收购价格，同时取消了对赌协议，但保留毒丸计划和惩罚性条款。

　　在董事会构成上，徐工集团和凯雷委派的董事各占一半，董事长由徐工集团委派的董事担任，审议重大事项时，必须获得全体董事二分之一以上同意才能通过。这意味着无论是徐工集团还是凯雷，均对重要事项的决策拥有一票否决权。而按照之前的方案，徐工机械董事会由9 名董事组成，其中2 名董事由徐工集团委派，6 名董事由凯雷委派，其余1 名董事由总经理担任。董事会设董事长1 名，由凯雷委派的董事担任，设副董事长2 名，由徐工集团委派的董事担任。

　　新方案已经徐工集团职工代表大会审议通过，并已获得江苏省和徐州市政府有关部门的基本认可，即将正式呈报国家相关部门审批。相关报道详见A3