工行全球路演首日超购已达三倍

　　昨天中午，工商银行全球路演的首场机构投资者推介会在香港举行。工行董事长姜建清率队，中金、瑞士信贷、德意志银行、美林、工商东亚、摩根士坦利等H股主承销商无一缺席地派代表参加了首场路演。

　　而在投资者方面，已经承诺会认购工行股份的企业投资者也派出代表出席，如东亚银行主席李国宝等人均聆听了工行路演团队对该行业务的介绍。而汇金副董事长汪建熙则在会后表示，汇金将会长线持有工行。

　　随后一个星期，工行将巡回全球十几个城市，而重点进行路演的城市包括香港、新加坡、迪拜、爱丁堡、伦敦、阿姆斯特丹、法兰克福、纽约、洛杉矶、旧金山等，主承销商也将一路随行。

　　虽然此前有多家内地银行发行了H股，但是工行在香港市场的号召力依然强劲。昨日一早，工行H股开始接受机构投资者认购后，国际配售部分反应热烈，迅速获得了足额认购。而截至昨晚，市场消息称国际配售部分已经获得3倍超额认购。

　　此前，刚刚在香港上市的招商银行机构投资者认购倍数达35倍，这一数额曾创下了内地在港上市银行的认购纪录。而招行也是认购首日就获得了超额认购。

　　据了解，工行此次香港上市将发行约353.91亿股H股，其中5％用于公众认购，95%用于国际配售。H股中约有336.245亿股作国际配售，由此可以推断，国际配售现已接获大约1344.98亿股认购。

　　国庆节期间，香港市场有消息称，工行招股价格在港币2.56元至3.07元之间，最高集资额有望超过190亿美元。

　　在正式路演开始前，工行已将约200亿美元的H股配售给14名企业投资者，这些企业配售投资者包括中国人寿集团、长江实业及和记黄埔、周大福代理人有限公司、中信泰富及荣智健、李兆基、GIC、郭氏集团、科威特投资局、卡塔尔投资局、南丰集团、新鸿基地产集团、大华银行。

　　高盛亚太金融股研究主管Roy Ramos认为，工行大部分业务具备市场领导地位，具备像汇丰那样取得成功的潜力，跟汇丰在资产回报、股本回报上的差距有望缩小；汇丰香港上半年股本回报率达33.8%，而工行仅为17.2%。但是高盛也认为，未来工行的贷款增长难以超过12%，低于同业的15%至25%。

　　由于工行集资规模超千亿，金管局召集中银香港、汇丰、渣打香港、东亚、工银亚洲等七家收款银行开会，以确保在招股期间资金运作顺畅。

　　除国际配售方面之外，香港公众对工行的热情也将非常旺盛。甚至有消息称，工行可能采用eIPO的方式来疏导人群，即香港公众可以在网上填写申购表格。