落实社会责任从强制信披做起

　　刘立福

　　深交所近日发布了《上市公司社会责任指引》，鼓励上市公司建立社会责任制度和披露社会责任报告。目前，国际上除了加拿大和日本之外，还未有其他国家或地区的证券交易所发布过正式的企业社会责任指引，因此在这方面深圳证券交易所的做法是领先的。从指引看，上市公司社会责任是指上市公司对国家和社会的全面发展、自然环境和资源，以及股东、债权人、职工、客户、消费者、供应商、社区等利益相关方所应承担的责任，由于涉及到众多利益相关者，其焦点和难点是如何落实。

　　一般而言，履行社会责任，上市公司需要完善其治理结构，将社会责任的承担与实现包含在其治理机制中，使其决策行为符合利益相关者利益最大化原则。由于现阶段上市公司对社会责任认识不深，治理结构尚不完善，更为有效的做法是强化上市公司在履行社会责任方面的信息披露工作。对上市公司公开披露的信息进行横向及纵向的对比，可以很好地判断上市公司履行社会责任的现状及进展，并通过外部的监督力量促使上市公司履行及深化社会责任。自上世纪90年代以来，《财富》500强纷纷在披露年报的同时披露社会责任报告，承担社会责任成了对企业越来越强的外部约束力。但《指引》采取的是自愿信息披露制度，在约束力方面略显不足，容易造成上市公司不主动披露或在披露上含糊其辞，达不到应有的效果。

　　从内地上市公司的实践看，内地一家上市银行于今年6月份公开发布了中国银行业第一份企业社会责任报告，阐述了其企业社会责任观，并披露了公司的社会责任工作及其企业社会责任工作指引，这是相当积极的做法。但与香港恒生银行相比，这家引领风骚的内地上市银行在履行社会责任方面仍有较大提升空间。例如在股东权益保护方面，两银行的净资产回报率和总资产回报率存在一定差距；在社会公益方面，恒生银行2005年慈善捐款为1600万港元，而内地这家银行成立至今累计对外捐款4000万元人民币；在环境保护方面，恒生银行每年评估其环保表现，而内地同行尚无相关的统计数据。同时，恒生银行还公布了每年从事义工工作的小时数。

　　因此，若能强制要求上市公司在年报中充分地披露其履行社会责任的情况，利益相关者将能够更全面有效地进行评估并发挥监督作用，促使上市公司自身持续改进。以恒生银行为例，它很早就在年报中披露“企业社会责任”情况，通过公开披露达到有效的自我督促，形成了良好的公司文化，因此能够持续提高社会责任。

　　(作者单位：鹏元资信评估有限公司)