南华给百盛“买入”评级

　　■投资评级

　　南华给百盛“买入”评级

　　南华资料研究日前首予百盛集团(3368.HK)“买入”评级，目标价为33.8港元，相当于06和07财年预测市盈率39.3倍和28.9倍，与同业相比估值看来较高，但预计未来三年每股 收益的年复合增长率可达36.1%，因受到积极扩张业务和同店销售增长强劲的推动。南华指出，未来数年百货商店将保持两位数的增长，百盛计划扩大其业务，方式是开设新店、收购其管理的商店、提升商店品质、发展与各大品牌尤其是那些希望进入内地零售市场的国际同业的关系。

　　瑞银调高骏威目标价至3.51港元

　　瑞银日前表示，骏威汽车(0203.HK)中期业绩高于预期，调高公司今年每股盈利预测，由0.27港元调高至0.3港元，并将目标价由3.45港元调高至3.51港元，维持“买入”评级。瑞银称，内地8月份轿车销售按年升37%，较7月份明显复苏；骏威8月份销售20421辆，按月及按年分别上升22%及2%。瑞银表示，骏威旗下广州本田完成12万台年产能厂房建造工程，连同现有产能，总产能可达到36万台，而新厂房长远年产能可达24万台。瑞银表示，骏威上半年业绩优于预期，调高今年盈利预测，但维持明年每股盈利预测0.33港元；该股现以07年预测市盈率8.5倍买卖，股价具吸引力。

　　高盛维持和黄“中性”评级

　　高盛日前表示，最近市场传出和记黄埔(0013.HK)或会出售3G资产，又可能于欧洲市场进行整合，该行认为此仅属初步揣测，今年底前实现机会微乎其微，但明年以后则可以设想。高盛称，市场传出和黄有机会出售英国的3G资产，而英国电讯商Vodafone于该行举行的电讯业会议上，表示有意于当地进行整合，令市场架构趋向理性化。高盛维持和黄“中性”评级。

　　里昂维持电盈“跑输大市”评级

　　里昂日前表示，由于电讯盈科(0008.HK)股价已返回出售股权消息公布前的水平，因此虽然揭发梁伯韬收购电盈控股权资金源自李嘉诚，令交易增添变量，但对该股而言影响不大，维持“跑输大市”评级。里昂指，根据新加坡交易所的规定，若交易资金来自李泽楷及联系人士包括李嘉诚，则李泽楷将须放弃在出售股权一事上投票，令交易未必能成事。