需过三道关

　　证券时报记者杨磊

　　在中信证券全资控股中信基金之后，中信基金和华夏基金的整合逐渐浮出水面。根据《基金法》和有关法律专家的解释，被吸收合并一方或者双方旗下的基金将需要召开持有人大会审议变更基金管理人事宜，这样一个过程需要通过基金托管人、基金持有人大会和监管层三道关卡。

　　根据《基金法》中的有关规定，更换基金管理人是必须召开基金份额持有人大会审议决定的事项之一。法律专家认为，一家基金公司被吸收合并属于变更基金管理人范畴，应该召开基金持有人大会。当然，基金公司被吸收合并并不是完全改变基金管理人，属于变更基金管理人中的较低层次，对于基金持有人的影响明显比其他变更基金管理人方式的影响小。

　　要召开基金持有人大会首先需要确定会议召集人，根据相关法律，基金管理人、基金托管人和10%以上基金份额持有人都有权召集基金持有人大会。然而，由于变更基金管理人的特殊性，该议案属于基金管理人不能召集的事项。

　　法律专家分析，由基金持有人召集的可能性也不大，在基金管理人不能召集持有人大会的情况下，理应由基金托管人召集会议。如果10%以上基金份额持有人准备召集的有人大会，首先需要向基金管理人和基金托管人提出书面提议，在基金管理人和基金托管人决定召集会议的情况下，基金管理人或者基金托管人将优先成为持有人大会的召集人。

　　据悉，中信基金管理公司现有4只

开放式基金，其中2只基金托管人为建设银行，另外2只基金托管人为招商银行。华夏基金管理公司是管理基金数量最多的基金公司，现有10只开放式基金和4只

封闭式基金，其中6只基金托管人为建设银行，4只基金托管人为中国银行，2只基金托管人为交通银行，另外各有1只基金托管在工商银行和农业银行。中信基金和华夏基金的整合需要至少一方基金公司旗下基金的托管人同意，并承担起召集基金持有人大会的任务。

　　事实上，基金持有人大会表决才是基金公司整合过程中最重要的一关。在2004年年中颁布的新《基金法》中，对基金持有人大会召开条件有了更加严格的规定，从参会持有人必须代表25%或者30%以上的基金份额，提高到参会持有人必须代表50%以上基金份额。由于变更基金管理人属于基金重大事项，变更基金管理人议案应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过，而不是一般议案的50%以上表决权通过。

　　业内人士分析，能否召集到足够的基金持有人份额对基金公司来说是一个考验，基金公司和基金托管人可以选择现场开会或者通讯方式开会两种形式，通讯方式开会是一种比现场开会形式更容易召集到足够基金份额的持有人大会形式。

　　此外，基金公司的整合以及基金持有人大会的表决事项，还应当依法报国务院

证券监督管理机构核准或者备案，并予以公告。