尚福林表示多项改革取得明显成效

　　——资本市场进入崭新发展时期

　　本报讯 证监会主席尚福林昨日在上海出席第一届中法金融论坛时表示，上市公司股权分置改革、证券公司综合治理等多项改革措施已经取得明显成效，中国资本市场进入到了一个崭新发展时期。

　　尚福林说，今年以来股指已经上升了40%以上，日均交易量与去年同比增加137%，上市公司和证券金融机构盈利普遍增长。“十一五”期间中国经济仍将持续、快速、健康发展，这将为中国资本市场提供强大动力。他指出，中国经济结构战略调整和经济增长方式的转变，需要资本市场扩大直接融资、优化资源配置方面发挥更为重要的作用。大型国有商业银行、国有重点企业、成长性中小企业的改制上市将为资本市场提供更多优质的上市资源。社保基金、保险资金和企业年金等机构投资者，通过资本市场保持增值的需求在不断增加。目前A股市值占GDP比例还不到20%，不仅远远低于成熟市场的平均水平，而且远低于新兴市场的平均水平，我国资本市场发展还有广阔空间和巨大潜力。

　　大力解决历史遗留问题

　　尚福林指出，中国资本市场有其特殊性，建立之初产生了很多历史遗留问题。截至8月底，进入或者完成

股权分置改革程序的上市公司已经达到85%，市值占92%，已经有85%的上市公司原来的非流通股获得了流通权。目前股改到了最后的攻坚阶段。

　　他表示，近几年推进了上市公司质量的提高，积极营造有利于上市公司规范发展的外部环境，完善法人治理结构，提高信息披露质量和上市公司运作透明度。督促上市公司基本解决违规担保和大股东违规占用资金问题。鼓励市场化和并购，完善退出机制，促进优胜劣汰。

　　他指出，对证券公司实施综合治理，促进了证券业重组整合。通过建立健全以风险监控为基础的证券公司分类标准和监管制度，目前证券公司的风险程度已基本清晰。问题券商已全部制订了整改计划，并采取措施，实施整改。29家高风险证券公司得到妥善的处置，相关责任人员的违法犯罪问题依法受到惩处。挪用客户保证金、违规

理财、账外经营大幅度下降，行业风险正在逐步化解。建立健全客户保证金独立存管制度、合规委托理财的风险管理制度，以及自营业务、监控机制等证券公司基础性制度，通过实施分类监管，推动行业创新。各方面条件都比较好的证券公司得到较快发展。

　　继续发展机构投资者

　　尚福林表示，将继续壮大机构投资者队伍。他说，截至7月底，54家基金公司管理247只证券投资基金，基金规模达到533亿美元，保险资金和社保基金的投资规模也在大幅增加，企业年金入市进程加快。目前机构投资者持有的A股流通市值已经超过30%。

　　尚福林说，近两年还加快了产品、市场和制度创新。QDII、权证等逐步推出，资产证券化业务试点逐步扩大，金融期货交易所正式挂牌，这些创新活动改善了资本市场产品结构，适应了投资者多元化的市场需求，激发了市场活力，增加了市场交易量。他认为，中国资本市场的品种还比较单一，主要是

股票，还有少量的衍生产品，这难以适应不同风险偏好者的需求，要加快品种和制度创新。

　　尚福林还表示，新公司法和证券法更加符合我国资本市场发展的实际，更加注重与成熟市场法律的衔接，为市场的创新和发展预留了更大的空间，赋予了证券监管部门更为有力的执法手段。年内将基本完成“两法”配套法规的制定和修订工作。

　　坚持资本市场对外开放

　　尚福林介绍了我国资本市场对外开放的四大政策措施：

　　一是认真履行加入WTO的承诺。到目前为止已经全部实现了加入WTO时的承诺。截至8月底，我国已经批准设立了7家中外合资证券公司和23家中外合资基金管理公司，其中9家中外合资基金管理公司的外资股权比例已经达到40%。

　　二是适时推出主动开放政策。截至8月底，有45家机构获得QFII资格，获准投资额度74.5亿美元，另有5家外资银行获准开展QDII业务。新修订的合格境外机构投资者境内证券投资管理办法发布实施，放宽了QFII的资格条件和资金进出的时间，增加了QFII的开户、投资方面的便利。

　　三是支持符合条件的企业到境外发行股票上市。到今年7月底，我国共有200多家企业在境外上市，累计融资1213亿美元。

　　四是积极开展证券监管国际合作和交流。

　　(郑思）

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