G云铝：一体化深加工公司值得投资

　　天相投资牟善同预测，G云铝(资讯 行情 论坛)(000807)2006年EPS0.47元，同比增长83.6%；2007年EPS0.74元；同比增长55.3%；2008年EPS1.05元，同比增长41.9%。给予“增持”评级，目标价8.14元。

　　电解铝行业的盈利将继续好转。牟善同指出，原铝需求稳定增长，价格将小幅回落；氧化铝产能迅速释放，价格快速下跌；氧化铝价格的跌幅将大于铝价的跌幅，电解铝行业的盈利将继续好转。

　　一体化深加工公司值得投资。铝业产业链中，电解铝和氧化铝产业瓶颈已经打通，产业瓶颈向铝土矿转移，未来产业利润将向铝土矿集中；另外，就产品来看，铝业利润还将向深加工产品集中。因此，拥有铝土矿资源、深加工产能较大的一体化深加工公司值得投资。G云铝一方面控制文山铝土矿，拥有铝土矿资源；另一方面，G云铝计划投资高精铝材生产线，扩大深加工产品产能。另外，G云铝计划和国际大型铝业公司合作，建设新的大型电解铝生产线，G云铝将成长为国内一体化、深加工、国际化程度最高的铝业上市公司。