百亿分红预期难撼封基高折价

　　□本报记者 贾宝丽

　　尽管封闭式基金有着上百亿的分红预期、以及到期日日渐临近等多重利好，但这都未能改变其高高在上的折价率。随着两市封基指数近两日的连续下挫，封闭式基金的整体折价率再次扩大。统计显示，截至昨日，53只封闭式基金的加权平均折价率高达38.43%，与今年3月份时的最高水平相差并无多少。

　　折价率居高不下

　　数据显示，截至昨日，53只封闭式基金的市值总额为712.65亿元，截至上周五的净值总额为115 7.366亿元，两者差额仍然高达444.72亿元。从单只基金的折价率来看，折价率超过45%的高折价基金数量有明显增多。截至昨日，共有15只封闭式基金的折价率超过了45%，其中，基金景福与基金汉兴两只基金的折价率已经超过50%，分别为50.58%和50.20%。

　　大小盘分化加剧

　　然而，值得注意的是，在

封闭式基金整体折价率居高不下的同时，大小盘基金的折价率分化却在进一步加剧。统计显示，截至昨日收盘，26只大盘基金的市值总额为503.9亿元，净值总额为907.248亿元，二者差额为403.348亿元，加权平均折价率为44.46%；而27只小盘基金的市值总额为208.746亿元，净值总额为250.1175亿元，二者差额为41.372亿元，加权平均折价率为16.54%，大小盘的平均加权折价率水平相差了28个百分点。

　　很显然，小盘基金折价率的降低是由于其到期日的逐渐临近。比如昨天表现最好的基金景业，该基金昨日逆市上涨1.372%，折价率已经降至9.78%，该基金的到期日为2007年3月30日。

　　投资机会扩大

　　高折价率无疑是封闭式基金投资价值的一个源泉。由于封闭式基金在今年上半年积累了巨额的未分配收益，因此对于单位份额基金未分配收益相对较大的大盘基金来说，折价率的扩大无疑能够提高基金的静态分红收益回报率。而对于小盘基金来说，随着到期日的临近，其折价率势必将进一步降低，因此投资小盘封闭式基金，不仅可以获取分红的收益，同时由于折价率的不断缩小还将获取部分二级市场差价收入。

　　因此，对于投资者来说，无论是投资大盘基金、还是小盘基金，都将有较好的预期收益。