中国石化 业绩增长 增持评级 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年09月08日 00:00 中国证券网-上海证券报 | |||||||||
若今明两年油价仍将在高位运行,我们对公司业绩的增长持相对乐观态度,主要原因在于国家对成品油调价政策正在发生悄然变化。 今年上半年,政府两次上调成品油价格,调价幅度与频率和政府原先风格不同,我们认为政府已彻底改变原有的成品油调价机制,让国内成品油价格逐步和国际接轨。
我们估计目前国内外成品油差价在1000元/吨以上,今年下半年有进一步上调成品油价格的可能。静态分析,成品油每上涨100元/吨,中石化每股 收益可提高0.075元。随着调价出台,市场对成品油价格进一步上调的预期更加强烈,这将对股价产生正面影响。 我们维持今明两年公司每股盈利分别达到0.50元和0.52元,我们维持公司12个月目标价为7.15元,与目前股价相比有16.5%上涨空间,维持“增持”建议。(凯基证券) 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |