G云铜 合理估值在12.08－15.10元

　　国信证券研究所郑东、黄安乐认为，G云铜（000878）业绩向好趋势明朗。预计公司2006-2008年EPS分别为0.96、1.51和1.68元，年增长率分别为57%和11%。国信证券认为，给予国内铜类公司的合理动态PE水平在8-10倍之间并不过分，据此估算，G云铜的每股价值在12.08-15.1元之间。上调公司投资评级至“推荐”。

　　国信证券指出，从铜业务本身看，G江铜、G铜都的产业链较为完整，涵盖了上游采 矿、中游冶炼和下游铜材的各个业务环节；而G云铜目前本身没有矿山资源，因此是一家以冶炼为主的上市公司。预计未来G云铜将跟随集团公司的发展规划，通过资本市场的资金支持，增加资源的控制力和开发力，以期在矿山开采和冶炼产能两方面取得突破而发展壮大。（本报记者燕云整理）