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招行发行首日供不应求 长实等多家机构有意认购http://www.sina.com.cn 2006年09月06日 01:50 北京娱乐信报
招商银行Ｈ股（３９６８．ＨＫ）发行国际路演日前在香港四季酒店举行。现场参与首日国际路演的机构投资者代表多达２００余人。这些机构投资者昨日所下的订单已超过国际配售发行总额，这意味着招行Ｈ股在发行首日就已经供不应求。 招行Ｈ股招股详情正式明确。发行数量为２２亿股，另有２．２亿股超额配售权；９月８日开始公开发售，１３日截止认购，预计１５日定价，２２日上午在港交所挂牌。发行主承销商为摩根大通、中金和瑞银。 香港蓝筹积极认购 参加招行首日国际路演的投资者包括汇丰旗下机构，并有不少国际对冲基金和私人银行。目前，至少有１０家左右的香港“大蓝筹”公司已在主承销商处“挂号”，长江实业、九龙仓、新世界、新鸿基、恒基地产等已表示明确的认购意向，内地的中国人寿也计划认购。接近主承销商的人士介绍，招商银行昨日路演接受的订单已经超过国际配售的总额度，即２０．９亿股。 汇丰金融服务亚洲施鹏贵表示，招行Ｈ股招股价格比交通银行Ｈ股有一定折让，但招行的公司质地比其他银行相对更优，特别是不良贷款较其他国有银行要低很多，国际投资者因此积极认购。 发行人倾向上限定价 招行日前初步定出７．３０－８．５５港元的招股价范围，多数机构投资者对此较为认可，发行人也倾向于以上限或接近上限定价。参与路演的ＦＯＲＴＵＮＥ ＣＡＰＩＴＡＬ负责人Ｆｒｉｔｚ Ｌｏｕｉｅ表示，发行人已透露出上限定价的意向，这主要是因为在上限价位上有相当大的认购需求。不过他也表示，从投资者的角度来看，希望能够以较低的价格定价，以给后市预留更多空间。 筹资将达２００亿港元 招行计划全球发售２２亿股Ｈ股，其中９５％国际配售，５％公开发售；同时设立回拨机制，若公开发售认购倍数达到１５倍及５０倍，公开发售获分配的比例将分别提高至７．５％及１０％；若公开发售认购倍数达１００倍，则获分配比例将提高至２０％。若以上限定价，且超额配售权行使，招行Ｈ股发行筹集资金预计将达２０６．９１亿港元。 据《中国证券报》 【相关新闻】 G招行再创复权历史新高 信报讯（记者焦菁）受招行香港发行获超额配售的影响，昨日Ｇ招行强势上行，大涨３．６５％，收于８．８０元，再创复权后的历史新高。 国信证券分析师朱琰指出，目前招商银行的资本金充足率为８．３６％，Ｈ股的发行将大幅提升资本金充足率到１０％以上的水平，充足的资本金将是公司后续增长的重要保障。 申银万国分析师励雅敏也预计，招行的发行价最终将在８港元附近，上市定价将在９港元之上，对现有Ａ股股价有明显支撑作用。因此，维持Ｇ招行今年目标价９元，２００７年目标价１１元的判断。 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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