房企资金饥渴症愈演愈烈

　　标普给予雅居乐“BB”评级

　　标普表示，给予雅居乐长期企业信贷“BB”的评级，评级前景稳定；同时给予其计划发行7年期3.5亿美元无抵押定息票据“BB”级。

　　标普称，评级反映该公司在珠江三角州拥有庞大及低成本土地储备，发展大型住宅 项目具有经验，具发展结构弹性，这可抵消该公司集中在中山发展，扩展计划快速，以及在新市场面对经营及执行所带来的风险。

　　不过，标普表示，近期内地实施宏观调控以遏抑过热经济，令业内 出现调整及竞争更加激烈，将有损该公司营运及现金流。（ 杨勣）

　　上市不到1年，雅居乐又发3.5亿美元定息票据

　　□本报记者 李和裕 柯鹏

　　在国家出台多种调控政策影响下，

房地产上市公司也“积极”拓展融资渠道。

　　昨天，在香港上市才9个月的广东大型房地产公司雅居乐(3383.HK)宣布，准备国际发售3.5亿美元规模的定息优先票据，所募资金将主要用于开发今年上半年新收购的地块。

　　雅居乐在公告中表示，将于周三起向亚洲、欧洲及美国的机构投资者展开路演。票据的定价，包括总本金金额、发售价及息率将由摩根士丹利国际有限公司及香港上海汇丰银行有限公司通过入标方式厘定。票据到期日为2013年。

　　至于集资3.5亿美元的具体用途，记者了解到，其中2.9亿美元将作购买及发展3幅雅居乐于今年上半年竞得的地块。

　　一幅是4月6日以14.95亿元拍得的南京市秦淮区商业地块，土地面积逾14万平方米，雅居乐计划拨6500万美元用于该项目。

　　另一幅是4月24日以7.3亿元拍得的广东省河源市住宅地块，土地面积2047亩，雅居乐也计划拨6500万美元用于该项目。还有一幅是6月21日以18.68亿元竞得的四川省成都市双流县住宅地块，土地面积近134万平方米，雅居乐计划拨1.6亿美元用于该项目。

　　而对剩余的6000万美元，雅居乐方面表示，将用3500万美元收购新的地块和项目，2500万美元则用作包括营运资金的一般企业用途。

　　雅居乐已通过去年12月的上市融得约30亿港元资金，不过随着扩张，钱似乎有点不够花。就在上个月，雅居乐地产加入建设海南省清水湾旅游房地产项目，将大手笔投入130亿元。据了解，根据10年分期开发计划，雅居乐前3年将完成项目基础设施和2个顶级酒店的建设，投资总额30亿元，6年内投资总额70亿元，9年内投资总额120亿元，10年内完成投资额130亿元，主要建设顶级酒店、旅游房地产及其他配套设施。

　　在业内人士看来，随着调控加紧，眼下包括上市公司在内的许多房地产企业都需要为所获得的土地再募集开发资金。“目前有相当一部分

开发商是有钱拿地没钱开发。雅居乐的3幅土地，公告显示也是只签订了出让合同但还没取得使用权证，这说明它甚至还需要资金来交纳土地出让金。”

　　记者还了解到，一些香港大型房企还准备通过出售非核心物业来获得发展资金。如近日会德丰地产（0049.HK）表示，拟出售6个总市值约5亿港元的非核心物业项目；新鸿基地产(0016.HK)也表示，有意出售非核心商场及铺位；还有从今年初就开始减持非核心项目的中信泰富(0267.HK)，其明确表示转让所得将用于内地物业投资。