江苏天鼎：钢铁股题材预期推动上涨

　　江苏天鼎 秦洪

　　上周末A股市场震荡中重心下移，但钢铁股板块却出现了近期较为罕见的强势。可以说，钢铁股的上涨并不是业绩推动而是题材预期。因此，应以题材预期为思路寻找钢铁股的机会。

　　一般而言，钢铁股上涨往往得到钢铁行业基本面的配合，就如同2003年的钢铁股成为当时“五朵金花”之一一样，钢材价格的上涨往往成为钢铁股股价上涨的源动力。但反观目前钢材市场，因宏观调控预期影响，国内钢材价格指数从6月下旬开始下跌，至今已下跌6.55%，冷轧、热轧均下跌1000元/吨左右，分别下跌了约20%、25%。G宝钢主产品普通冷轧板、热轧板也在第四季度下调200元/吨。也就是说，虽然钢铁类上市公司的半年报数据显示环比大幅提升，但由于下半年钢材价格趋势的不佳预期，因此，下半年的业绩难以维持二季度的环比增长态势。

　　如此就意味着钢铁板块在上周末的强势缺乏钢铁行业基本面的配合。但为何钢铁股却出现如此的强势呢？这从钢铁板块的活跃股、领涨股的名单中就可以作出较佳的解释。比如说近期明星股的G广钢，其上涨的源动力并不是

　　不难看出，当前钢铁股的上涨并不是业绩推动而是题材预期。所以，在实际操作中，投资者也大可不必以行业、上市公司的竞争力去寻找钢铁股的强势股，而是以题材预期因素为思路，比如说整体上市预期的G包钢、G酒钢、G太钢等。再比如说搬迁概念股除了G广钢外，G

　　另外，细分产业或细分产品因行业景气等因素，也酝酿着一定的投资机会。比如说上海某知名券商对G马钢予以推荐评级，因为G马钢主导产品的火车轮及环件销售收入持续增长，而由于毛利率高，有望成为G马钢的业绩亮点。同样，也有知名券商对G太钢予以推荐，主要在于G太钢的不锈钢业务处于景气上升阶段，业绩有望持续稳定增长，如果再考虑到市场预期的整体上市题材，该股的确存在着一定的投资机会。

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