荷银建议“持有”中海油

　　荷银建议“持有”中海油

　　中国海洋石油(0883.HK)日前公布业绩显示，上半年盈利163亿元人民币，同比增长38%，属市场预期范围上限。荷兰银行昨日表示，维持对中海油的“持有”评级，按现金流折让计算的目标价为6.94港元。荷银指出，其经营表现仍然强劲，预期中海油较同行业低的开采成本可以持续，调高其06-08年度盈利预测4.6%-6.5%，分别至312.47亿元、281.94亿元及 290.5亿元。

　　大行唱好中银香港

　　中银香港(2388.HK)日前公布上半年净利润增长8.4%，较预期理想。大摩昨日给予中银香港“增持”评级，而花旗则认为中银香港较中国银行可取。大摩将中银香港的目标价由17.7港元升至18.2港元，大摩称，不利因素是期内中银香港难以推动贷款增长，而加息周期快见顶可令中银香港股价进一步上升，认为该股是大型银行股的首选。花旗将其今年全年盈利预测调升13%至137亿元人民币，认为中银香港较中国银行及恒生银行更可取，因为中银香港在上半年派息比率由53%升至60%，若其全年派息比率增至68%-70%，股息率将成为同业最高，达5.5%-5.7%。

　　荷银降中人寿评级至“持有”

　　荷兰银行昨日表示，将中国人寿(2628.HK)的评级由“买进”降到“持有”，目标价上调0.1港元至13.5港元。荷银称，良好的中期业绩已反应在股价中，但未来可能缺乏刺激股价上扬的潜在因素。荷银称，中国人寿很容易受国内股市下行的影响，由于众多

新股发行及利率上涨，国内股市可能表现疲软，公司将于2007年4、5月间发布的06财年业绩，可能成为该股股价下一个重要的催化剂。

　　美林给

青岛啤酒“中性”评级

　　美林昨日表示，维持青岛啤酒(0168.HK)的“中性”评级，但没有给出目标价。美林称，公司股价缺乏明显的催化剂，估值已然较高，相当于2007财年预测市盈率28倍。该行称，公司今年可能将行业领导地位拱手让给华润雪花啤酒，而且其较高的营销成本将使收益增长放缓，但预计集中采购将给该公司带来进一步的增长潜力。美林指出，竞争加剧对于身处行业领导地位的啤酒制造商来说可能是个机会，可以吸引那些品牌意识更强、对价格不太敏感的年轻消费者不断增长的需求，在主要品牌当中，青岛啤酒在全国市场的覆盖率最广。