养老储蓄可选生命周期基金

　　据权威机构预测，随着中国出生率的下降和寿命的延长，到2030年，老龄人口将占总人口的24%。老龄问题已经成为目前中国社会最为重要的问题之一，而“未富先老”的现状使得我国建设完备养老体系的道路困难重重。

　　面对养老制度不明朗，越来越多的人选择了储蓄防老。然而，对应于我国国民经济的高速发展和较低的利率水平，储蓄已经越来越不能满足居民的养老需求。假设通涨率为3％ ，按照当前扣税后的活期存款利率计算，居民储蓄金额的购买力水平每年将缩水2％以上，20年后将缩水近一半。如何对财产进行有效的保值增值逐渐成为老百姓所关注的问题。

　　对于中国的老百姓来说，除银行存款外，可以用于投资的工具主要包括：股票、债券、基金这三类金融产品。

　　股票是一种高风险、高收益的金融产品，对投资者的投资能力要求较高；债券风险较低，但收益也低；证券投资基金则介于股票和债券之间，这种集合资金、专家

理财的方式，更适合普通投资者。

　　投资者购买证券投资基金，最重要的是选择适合自己风险承受能力的产品。比如30岁到40岁的投资者，工作稳定、收入较丰，具有较高的风险承受能力，就可以选择股票型基金，以期获得较高的收益；而对于60岁至70岁且家庭财务状况一般的投资者来说，已经无法承担投资失败的风险，最好选择风险收益水平较低的基金产品，比如债券型基金或者货币市场基金。

　　一般情况下，随着投资者年龄的增长，或者剩余投资期限的缩短，风险承受能力会逐渐下降，相应的投资也应逐步偏向保守，投资者需要依据自身的风险承受能力来变换基金产品，以适应不同时期的投资需求。但是，对于工作繁忙和缺少投资经验的上班族来说，每年重新规划股债比例及进行相应的买卖，无疑是件很复杂的事。

　　为了解决这一问题，海外出现了一种新的基金品种———生命周期基金。这种基金随着时间的推移，通过降低股票投资比例，提高债券投资的比例，逐步降低风险水平，使得预期收益日趋稳健。生命周期基金的这种设计理念非常符合养老投资的需求，已经成为国外养老市场中最重要的金融产品之一。在美国，401（K）计划中包含生命周期基金的计划数目在1995年至2005年的10年间膨胀了7倍，规模也从几十亿增长到1000多亿，年规模复合增长率高达43％。

　　近期正在中行和

邮政储蓄热销的大成财富管理2020生命周期基金正是这样一只15年目标期的生命周期基金。该基金以追求长期稳健回报为目标，前五年股票投资比例最高可达95％，可尽享当前牛市收益，快速积累财富，重在获利；以后越接近目标期限（2020年），股票比例上限越低，债券比例下限越高，收益日趋稳健，重在保值。到2020年之后，这只基金逐步演变为一只低风险债券型基金。

　　大成财富管理2020生命周期基金完整的一站式投资服务，避免了投资者因缺乏投资知识以及过度风险规避所导致的投资失误，可以帮助投资人在承担适度的风险条件下获得相匹配的收益回报，是一只理想的养老储蓄产品。（杨泰）