万家180指数证券投资基金2006年半年度报告摘要

　　万家180指数证券投资基金

　　2006年半年度报告摘要

　　基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年8月21日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　报告期为2006年1月1日起至2006年6月30日止，本报告财务资料未经

审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　一 、基金简介

　　（一）基金基本资料

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要会计数据和财务指标

　　（二）基金净值表现

　　2基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

　　基金业绩比较基准增长率=95%×上证180指数增长率+5%×银行同业存款利率

　　2、万家180指数基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　注： 1、本基金在基金合同中有以下投资比例限制：（1）本基金投资于股票的比例，不得高于基金资产净值的95%；（2）本基金持有到期日在一年以内的政府债券或者现金比例不低于基金资产净值的5％；（3）本基金投资于上证180指数成份股的比重不低于基金资产净值的90%，并尽量用基金净值的95%资金进行标准指数化投资，追求与被跟踪的目标指数的最大拟合程度。

　　本基金本报告期内遵守法律、法规和上述比例限制进行证券投资。

　　2、2006年2月，本基金基金经理由肖侃宁变更为潘江，潘江简历见以下基金经理简介。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、基金管理人及其管理基金的情况

　　万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司股东为天同证券有限责任公司、上海久事公司、湖南湘泉集团有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。目前管理四只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家保本增值证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资基金和万家货币市场证券投资基金。

　　2、基金经理简介

　　潘江，男，1967年5月生，美国耶鲁大学管理学院MBA学位，CFA，曾任国泰基金管理公司研究部经理，2002年6月加入万家基金管理有限公司，历任研究部总监、金融工程部总监和研究部总经理等职，2006年2月起担任本基金基金经理。

　　（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　（1）2006年上半年度证券市场回顾

　　2006年上半年度股票市场呈现单边稳步上涨势头，上证180指数涨幅达到46.63%。截止到2006年6月30日，股改公司市值占两市总市值的比例达到78.46%，我们认为股权分置改革催生的投资机会以及A股投资价值长期被低估是吸引资金不断进入市场的主要原因，目前投资者对A股市场信心已经恢复。从市场热点来看，资金主要集中在含权板块，有色金属板块，消费类板块，军工板块等。宏观经济方面，一季度GDP同比增长10.2%，全社会固定资产投资同比增长27.7%，消费品零售总额同比增长12.8%，同时物价水平温和上涨，经济发展状况良好，另外企业经营效率有所提高，产销匹配情况良好。

　　（2）2006年上半年基金运作情况和业绩

　　万家180作为一只指数基金，其投资目标是通过跟踪目标指数———上证180指数，为投资者获得长期收益。截至报告期末，本基金份额净值为1.2553元，从2006年1月1日到2006年6月30日，万家180基金净值增长率为52.10%，同期上证180指数和银行同业拆借利率构成的复合指数收益率为43.97%，基金相对于业绩衡量基准的相对收益为+8.13%，评价期间基金指数投资组合的日拟合偏离度为0.020%，远低于基金合同中0.5%的规定。

　　（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　预计2006年下半年中国经济将继续保持强劲增长，在“十一五”规划指引下，国内经济增长方式和行业发展结构将逐渐优化，固定资产投资增速将保持在合理水平，社会消费总额将进一步增长，企业产销匹配良好，购销两旺，整体经济发展呈现结构调整和优化的特征。

　　目前A股市场已经呈现牛市特征，下半年，我们认为金融创新和并购题材概念板块和个股将有较大投资机会，另外，行业方面，我们继续看好银行、地产、资源、零售、机械制造、电子元器件和电力设备等行业。

　　从今年开始，万家180指数基金已按照新的业绩衡量基准进行操作，由原来业绩衡量基准“75%×上证180指数+25%×中信国债指数”调整为“95%×上证180指数收益率+5%×银行同业存款利率”，股票投资比例有大幅度的提升。我们将继续努力提高跟踪指数技术和现金管理水平，使万家180指数基金成为广大投资者良好的投资工具，并为投资者带来相应的投资回报。

　　四、托管人报告

　　本托管人依据《万家180指数证券投资基金基金合同》与《万家180指数证券投资基金托管协议基金托管协议》，自2003年3月17日起托管万家180指数证券投资基金（以下称“万家180基金”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《货币市场基金管理暂行办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号<半年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。

　　1、本托管人在托管本基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害本基金持有人利益的行为。

　　（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。

　　（2）本托管人严格根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同以及托管协议的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。

　　（3）本托管人对与本基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2006年上半年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《万家180指数证券投资基金基金合同》及《万家180指数证券投资基金托管协议》对万家基金管理有限公司管理的本基金的运作进行了必要的监督。

　　（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》、本基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。

　　（2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。

　　3、本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。

　　中国银行股份有限公司

　　2006年8月21日

　　五、财务会计报告

　　（一）基金会计报表

　　1资产负债表（报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表）

　　2、经营业绩表及收益分配表（本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表及收益分配表）

　　1、经营业绩表

　　2、收益分配表

　　3、基金净值变动表（本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表）

　　(二) 会计报表附注

　　1、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　2、本报告期重大会计差错的内容和更正金额：

　　无

　　3、本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　(1) 关联方关系发生变化的情况

　　（2）关联方交易

　　2006年1月1日至6月30日通过关联方席位进行的交易

　　2005年1月1日至6月30日通过关联方席位进行的交易

　　（3）关联方报酬

　　a、基金管理人报酬：

　　支付基金管理人万家基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金资产净值1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×1% / 当年天数。

　　本基金在2006年1月1日至2006年6月30日需支付基金管理费2，520，763.65元。已支付2，160，223.48元。

　　本基金在2005年1月1日至2005年6月30日需支付基金管理费3，699，852.48元。

　　b、基金托管费：

　　支付基金托管人中国银行股份有限公司的托管费按前一日的基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.2% / 当年天数。

　　本基金在2006年1月1日至2006年6月30日需支付基金托管费504，152.73元。已支付432，044.70元。

　　本基金在2005年1月1日至2005年6月30日需支付基金托管费739，970.54元。

　　C、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　2006年与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易

　　单位：人民币元

　　2005年与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易

　　单位：人民币元

　　（4）基金各关联方投资本基金的情况

　　a、本报告期末基金管理公司未持有本基金份额

　　b、本报告期末基金管理公司主要股东及其控制的机构未持有本基金份额

　　（5）由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人2006年6月30日保管的银行存款余额及本会计期间产生的利息收入如下：

　　单位：人民币元

　　4、报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明

　　六、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于万家基金管理有限公司网站（www.wjasset.com）的半年度报告正文。

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　2、报告期内累计买出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　3报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　单位：元

　　(五) 报告期末按券种分类的债券投资组合

　　(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票

　　3、按照股权分置改革被动持有和主动投资两种类别

　　（1）报告期末持有所有权证明细

　　无

　　（2）报告期内获得权证明细

　　本报告期内，本基金未对权证进行主动投资。

　　11、基金其他资产的构成

　　12、本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　无

　　13、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细

　　无

　　14、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　无

　　七、基金份额持有人情况

　　（一）报告期末基金份额持有人户数

　　（二）报告期末基金份额持有人结构

　　八、开放式基金份额变动情况

　　本基金份额变动情况如下：

　　单位：份

　　九、重大事件揭示

　　1、本报告期内没有召开基金份额持有人大会。

　　2、经中国证券监督管理委员会证监基金字〔2006〕13号文批准，基金管理人名称由“天同基金管理有限公司”变更为“万家基金管理有限公司”；另经中国证券监督管理委员会基金部批准，本基金名称由原“天同180指数证券投资基金”更名为“万家180指数证券投资基金”。

　　上述更名事项，基金管理人于2006年2月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了公告。

　　3、基金管理人董事变动：

　　经万家基金管理有限公司2006年第一次临时股东会审议批准，公司股东会同意马志刚先生、张建伟先生辞去董事职务，同意王晓冬女士、李方先生辞去独立董事职务；选举鲁国锋先生为公司董事，选举吴育华先生为公司独立董事。该项董事变动事宜，我公司已向中国证监会上海监管局备案。

　　4、基金经理变动：

　　经万家基金管理有限公司第一届第二十七次董事会审议批准，自2006年2月起由潘江先生担任本基金基金经理，免去肖侃宁先生本基金基金经理职务。上述事项，我公司已向中国证券监督管理委员会上海监管局备案，并于2006年4月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了公告。

　　5、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　6、本报告期内基金的投资组合策略的变动情况：

　　经基金管理人与基金托管人商定，按照本基金基金合同的规定，从2006年1月1日起调整本基金的投资比例限制，具体为：

　　（1）本基金投资于股票的比例，不得高于基金资产净值的95%；

　　（2）本基金持有到期日在一年以内的政府债券或者现金比例不低于基金资产净值的5％。

　　（3）本基金投资于上证180指数成份股的比重不低于基金资产净值的90%，并尽量用基金净值的95%资金进行标准指数化投资，追求与被跟踪的目标指数的最大拟合程度。

　　同时本基金的业绩比较基准变更为95%的上证180指数收益率加5%的银行同业存款利率。

　　7、本报告期内未进行收益分配。

　　8、本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

　　9、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未有受到监管部门稽查或处罚的情形。

　　10、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：

　　本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人选择券商的标准（通过比较多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平），本基金管理人择定从以下证券经营机构租用基金交易专用席位：国泰君安证券、中国银河证券、招商证券、天同证券、华夏证券、海通证券、东方证券、平安证券、东吴证券、齐鲁证券。

　　本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：

　　（1）股票交易情况与佣金情况：

　　（2）债券及回购交易情况：

　　（3）权证交易情况：

　　十、备查文件

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会批准万家180指数证券投资基金发行及募集的文件。

　　2、《万家180指数证券投资基金基金合同》。

　　3、《万家180指数证券投资基金托管协议》。

　　4、万家基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

　　5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说明书及其他临时公告。

　　6、万家180指数证券投资基金2006年半年度报告原文。

　　(二)存放地点

　　上海市源深路273号

　　（三）查阅方式

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人万家基金管理有限公司

　　客户服务中心电话：68644599

　　网址：www.wjassset.com

　　万家基金管理有限公司

　　2006年8月26日