券商不得网下申购关联方承销股票

　　证监会机构部明确发出禁令券商不得网下申购关联方承销股票

　　证券时报记者肖渔

　　本报讯证券公司在申购关联方所承销的股票时，将不得参与该只股票的询价和网下申购，只能参与网上发行部分的认购。这是昨日证监会机构部答复中信建投相关问询时作出 的明确表态。

　　据悉，此前中信建投曾向证监会提交《关于股票发行网下和网上申购有关问题的请示》，对证券公司在参与申购关联方承销的证券有关事宜向证监会提出问询。经研究，证监会机构部给出三条答复意见。

　　第一，暂不允许

证券公司自营业务参与关联证券公司所承销证券的询价和网下申购。第二，网上定价发行时，证券公司自营业务可以申购关联证券公司所承销的证券。第三，证券公司自营业务申购关联证券公司所承销的证券时，应比照关联交易履行相关决策和披露程序，并将相应的决策文件及申购情况向

证监会及公司注册地证监局报备。

　　据了解，目前存在关联关系的证券公司日趋增多，除了“中信系”下的中信建投与中信证券有关联关系外，还有“广发系”的广发证券和广发华福证券，“华泰系”的华泰证券和联合证券等，莫不存在这一状况。此外，还有一些券商有着相同的控股股东，也应该算是存有关联方关系。

　　业内人士认为，此次对中信建投一家请示的回复，实际上就为业内其他类似公司的问题也给出了明确尺度，具有一定的适用意义。不过，据记者了解，对于虽为同一大股东、但彼此间拥有独立的决策程序和决策机制的证券公司，则不会受此限制。比如银河证券和申银万国虽然都有中央汇金公司的注资，但并不能理解为因此而产生关联关系。

　　据了解，此前的有关规定，已对于主承销商以及承销团成员提出了其自营部门不得参与新股申购的禁令。单从字面上看，此次的答复意见实际上已将这一禁令延伸到承销商关联券商的范畴。业内专家评价说，这将为健全新股询价制度，防范机构在询价过程出现关联交易和舞弊案起到积极的作用。