华安创新证券投资基金2006年半年度报告摘要

　　华安创新证券投资基金

　　2006年半年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合 同规定，于2006年8月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　5、信息披露

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标（未经审计）

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、净值表现

　　A、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　四、管理人报告

　　1、基金管理人及基金经理简介

　　(1)基金管理人

　　华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托投资有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海广电（集团）有限公司和上海沸点投资发展有限公司。

　　截至2006年6月30日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺、基金安久、基金安瑞4只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、180ETF等5只开放式基金，管理资产规模达到344.88亿元。

　　(2)基金经理

　　刘新勇先生：硕士，9年证券从业经历，曾在淄博基金管理有限公司从事研究、投资工作。1999 年5 月加入华安基金管理有限公司后，曾任研究发展部高级研究员、华安中国A股基金的基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安创新证券投资基金基金合同》、《华安创新证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　3、基金经理工作报告

　　（1）行情回顾

　　2006年上半年，市场基本呈现单边上涨的牛市格局。5、6月份在新老划断实施、中行进入IPO程序、宏观紧缩预期等综合因素作用下市场出现大幅震荡，最终上证综指仍以接近半年度高点收盘，上涨了44.02%。牛市的基础缘自于：1、从“国九条”颁布以来，资本市场在国家战略中的高定位日趋明确，长期发展空间巨大；2、市场经过四年多的下跌，估值水平已接近价值底限，吸引场外资金不断流入市场；3、股改进一步降低了市场的估值水平，消除了长期压抑上市公司发展的机制因素。上半年市场主要围绕着资源、消费服务、股改三条主线展开。上半年华安创新净值增长为53.44%，领先比较基准12.93个百分点。实现每份基金单位0.1元的分红。

　　（2）操作回顾

　　上半年，华安创新重点投资于消费服务领域，基本把握了股改带来的机会。在食品饮料、批发零售、医药等行业投资比例较高，取得了较好的投资效果。主要投资了茅台、张裕、山西汾酒、银座股份、农产品、云南白药、恒瑞医药等公司。投资理由主要基于以下几点：中国经济高速增长，消费服务占GDP比例逐步提高；消费服务领域产品差异更大，品牌作用更加明显，优质上市公司高收益高回报特征明显；消费服务行业的公司大多未来发展前景明晰，业绩可预测性强，适合机构投资者长期投资；与国际市场相比，消费服务领域的优质公司估值水平较低。

　　对长期投资以及消费服务行业的偏爱和侧重，华安创新只对有色金属、机械、券商、军工等周期性景气行业做了少量配置，没能够全方位把握这些行业的阶段性赢利机会。

　　（3）展望

　　从目前市场估值水平来看，价值回归的过程大体已趋近尾声。近阶段一些负面因素也在积聚：高层对宏观形势的声音趋于严厉，继对房地产的进一步调控措施后，又有提高存款保证金率等多项紧缩政策出台；国际市场对经济前景和流动性收缩的担心也将对国内市场实体经济和资本流入两方面构成影响，美国继续加息预期的增强也提高了国内加息的预期；超出预期的IPO进度和密集的上市公司再融资行为，也将对市场资金面和信心构成持续的影响。此外，从恢复IPO以来，新股网上申购收益率保持在较高水平，在目前市场总体估值水平已渐趋合理的背景下，将对场内资金产生持续的吸引力。我们判断，市场中短期震荡难免。但从长期来看，市场牛市的基础依然强健：流动性充裕、房地产受调控形成了证券市场良好的资金背景；制度变革带来企业经营潜能激发，推动优质资产不断流入市场，使上市公司质量不断得到改善。

　　展望下半年，我们认为市场将处于高位震荡阶段，阶段性的运行节奏受IPO进度影响较大，但充沛的资金环境使市场难以出现深幅调整，中长期牛市格局并未改变。消费和服务仍将是永恒的主题，尤其在目前宏观调控的背景下；相当的机会也将来自于那些正在发生巨大改善的公司，不论是由于重组、资产注入，还是由于制度激励、经营导向转变；此外，IPO重启后优质新股的投资机会将大大增加，股指期货等金融创新的进程也将对市场产生结构性影响。华安创新将继续关注这些方面的机会，努力优化组合结构，力争下半年再实施1-2次分红。

　　五、托管人报告

　　2006年上半年，托管人在华安创新基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　2006年上半年，华安基金管理公司在华安创新基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。

　　2006年上半年，由华安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华安创新基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　六、财务会计报告（未经审计）

　　(一)、资产负债表

　　二零零六年六月三十日

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)、经营业绩表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(三)、收益分配表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(四)、净值变动表

　　自二零零六年一月一日至二零零六年六月三十日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(五)、会计报表附注

　　本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，会计报表披露的方式则是根据中国证券监督管理委员会颁布并于2004年7月1日起实施的《证券投资基金信息披露管理办法》、证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号《半年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3号《会计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的编制及披露》进行编制及披露。

　　1.会计政策

　　本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　2.本报告期重大会计差错

　　无。

　　3.关联方关系和关联方交易

　　(1).关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　*注：同一股东为上海工业投资（集团）有限公司。

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(2).通过关联方席位进行的交易：

　　①本报告期(2006年1-6月)通过关联人席位的股票成交量：无。

　　上年度的上半年(2005年1-6月)通过关联人席位的股票成交量：无。

　　②本报告期(2006年1-6月)通过关联人席位的债券和回购成交量：无。

　　上年度的上半年(2005年1-6月)通过关联人席位的债券和回购成交量：无。

　　③与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　本报告期(2006年1-6月) 本基金与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易如下：

　　上年度的上半年(2005年1-6月)本基金与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易如下：

　　(3).关联方报酬

　　① 基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：

　　H = E × 1.5% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费20，380，945.77元。（2005年上半年：17，986，661.70元）

　　② 基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：

　　H = E ×0.25% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费3，396，824.31元。（2005年上半年：2，997，776.92元）

　　(4).由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，自2005年3月17日起按银行活期利率计算，此前按银行同业利率计算。基金托管人于2006年6月30日保管的银行存款余额为308，197，290.27元（2005年6月30日：74，244，916.16元）。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为506，925.06元（2005年上半年：943，522.56元）

　　(5).基金各关联方投资本基金的情况

　　1、2006年上半年基金管理公司投资本基金的情况：

　　2005年上半年基金管理公司投资本基金的情况：

　　2、基金管理公司主要股东及其控制的机构投资本基金的情况：

　　4.本基金流通受限、不能自由转让的基金资产

　　(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：

　　A.流通受限、不能自由转让的资产为申购的新股。在估值时如果该股票还未上市，则按成本计价；如已上市，则按当日收盘价计价。申购新股从新股申购日至新股上市日之间不能自由流通。

　　B.流通受限、不能自由转让的资产为因股权分置改革而暂时停牌的股票，在估值时按最近交易日收盘价计价。本基金截至2006年6月30日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。

　　(2)、本基金截止本报告期流通受限债券如下：

　　七、投资组合报告

　　(一)、基金资产组合

　　(二)、按行业分类的股票投资组合

　　(三)、股票投资前十名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.huaan.com.cn网站的半年度报告正文。

　　(四)、报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、累计买入、累计卖出价值前二十名的股票明细

　　2、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。

　　(五)、按债券品种分类的债券投资组合

　　(六)、基金投资前五名债券明细

　　(七)、权证投资组合

　　1、基金投资前五名权证明细

　　(八)、资产支持证券投资组合

　　本基金本报告期内未投资资产支持证券。

　　(九)、投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　5、整个报告期内获得的权证明细

　　八、基金份额持有人户数和持有人结构

　　基金份额持有人户数和持有人结构

　　九、开放式基金份额变动

　　十、重大事件

　　(一)、基金份额持有人大会决议：无。

　　(二)、基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：

　　1、本基金管理人在本报告期内重大人事变动如下：

　　本基金管理人于2006年2月15日发布公告：鉴于第二届董事会任期已经届满，经华安基金管理有限公司第十三次股东会议选举，产生由王成明先生、韩方河先生、辜昌基先生、俞妙根先生、顾培柱先生、张军先生、萧灼基先生、吴伯庆先生、夏大慰先生组成的第三届董事会，其中萧灼基先生，吴伯庆先生、夏大慰先生为独立董事。杜建国先生、缪恒生先生、柳亚男先生、陶晋先生、李华强先生、朱勇先生不再担任本公司董事。

　　本基金管理人于2006年5月27日发布公告：经华安基金管理有限公司第三届董事会会议审议通过，并报中国证监会审核批准，免去杜建国先生董事长职务由王成明先生代为履行公司董事长职务。

　　本基金管理人于2006年8月19日发布公告：经华安基金管理有限公司第三届董事会审议通过，决定免除王成明先生公司代行董事长的职务，同时选举俞妙根先生代为履行公司董事长的职务。

　　2、本基金托管人在本报告期内重大人事变动如下：

　　2006年1月25日，交通银行股份有限公司在《证券时报》、《金融时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于阮红基金托管行业高管任职资格的公告》。

　　(三)、涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼：无。

　　(四)、基金投资策略的改变：无。

　　(五)、基金收益分配事项：

　　(六)、基金改聘为其审计的会计师事务所情况：无。

　　(七)、基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：无。

　　(八)、本报告期间租用证券公司席位情况如下：

　　1.报告期内租用证券公司席位的变更情况：

　　2.交易成交量及佣金情况：

　　(1).股票交易情况：

　　(2).债券及回购交易情况：

　　(九)、其他重要事项：

　　1、变更基金份额发售机构：

　　2、其他重要事项：

　　前款所涉重大事件已作为临时报告在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上披露。

　　(一)、2006年7月18日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于住所变更的公告》。交通银行股份有限公司住所由“上海市仙霞路18号”变更为“上海市浦东新区银城中路188号”。

　　华安基金管理有限公司

　　2006年8月24日