大成蓝筹稳健：看好五大板块

　　□本报记者 唐雪来 黄金滔

　　大成蓝筹基金经理施永辉日前在接受记者采访时表示，由于银行、机械、钢铁、石化等主要行业预期表现将较为平稳，因此大盘下调的空间不大。三季度，大成蓝筹主要看好旅游、传媒、健康护理品、房地产、软件外包业等五大板块。

　　“三季度极可能是一种承上启下的行情。” 施永辉表示，因此不应把眼光仅仅放在大盘点位上，而应该更多地看中国宏观经济、产业的发展趋势和国家宏观经济政策的变化。而 经济结构的调整、产业的升级是未来5至10年中国发展的驱动力。因此，要按照产业的大势，合理地进行资产配置。

　　从第三季度的投资主线来看，施永辉非常看好旅游、传媒、健康护理品、

房地产行业以及软件外包业等五大板块。

　　施永辉认为，在经历2003年非典、去年禽流感等不利影响之后，随着奥运会的即将召开，旅游行业极有可能迎来爆发增长期。今年一季度开始，旅游股已开始有明显的放量。“对旅游类公司的评估，不应像评估港口、

高速公路一样只看客流量，而应重点关注企业的资产周转率。”

　　施永辉表示，三季度房地产和有色金属板块将是较好的交易型品种。他分析说，由于前段时间房地产调控的利空政策较多，地产板块可能出现过度反应。他预计，7、8月份各地的固定资产投资会下降较快，这从各地新开工项目数量明显下降可以看出，而6月份

钢材价格回落则是一个明显的“信号”。这会给地产板块带来交易型投资机会。除行业主题外，大成将会重点关注有资产注入、业绩增长或已实施股权激励的地产公司；在地域方面，会比较关注上海地产股。

　　施永辉强调，有色金属板块将重点关注金属的供求关系以及公司的基本面。大成主要看好锌和黄金，因为全球对锌的需求缺口较大且锌的需求比较容易观测；而黄金除了考虑基本面因素，还要考虑各国央行对黄金的储备需求。