融资融券试点：9月评审10月上线

　　本报记者 　莫　菲

　　上海报道

　　8月21日，沪深交易所正式公布《融资融券交易试点实施细则》，至此，只待中国登记结算公司有关融资融券账户开立文件和中国证券业协会的《融资融券合同必备条款》出台，融资融券即可开航。

　　据知情人士透露，9月份证监会将宣布融资融券试点公司名单，可望在10月上线运行。目前，已有国泰君安、国信证券、招商证券、长江证券、东方证券、广发证券等十数家创新试点类证券公司向中国证监会递交了该业务的资格申请。

　　按照《融资融券业务试点管理办法》要求，各辖区证监局将对申请融资融券业务的证券公司进行现场检查，并在之后10个工作日内出具是否同意试点的书面意见。

　　“我们一边在焦急等待证监局现场检查的结果，一边在做融资融券技术测试，包括第三方独立存管的技术测试。”某创新试点证券公司人士告诉记者。

　　9月评审10月上线

　　据悉，目前，长江、国信、招商、国泰君安等券商已接受了当地证监局的核查。

　　“在各证监局把结果上报给证监会后，9月证监会机构部将组织融资融券专家评审小组对各申报的创新证券公司融资融券方案进行评审，这是一个重新发牌照的过程。”北京某创新类证券公司负责人介绍。

　　在取得证监会认定的试点资格后，试点证券公司要到当地工商部门领取变更业务范围后的营业执照。之后到沪深交易所申请融资融券交易权限，申请指定席位和到中国证券登记结算公司开立信用账户。

　　在这一连串审批流程走完后，证券公司融资融券试点才可以上线。这套流程走下来，估计已经到了9月中下旬了。

　　“我们内部一面在走审批流程，另一方面也在积极准备融资融券的技术测试。”这位证券公司人士说。

　　据悉，沪深两所和中证登公司已先后组织16家创新类券商进行了两次全网测试，同时并将继续开放融资融券交易联网测试环境。

　　“我们正在与几家银行做第三方独立存管的技术测试。按照管理办法，试点证券公司的客户要做融资融券业务，其必须是第三方存管客户，其资金账户要由银行作为第三方存管。言下之意，证券公司首先要做好第三方存管的技术准备。”上述券商人士表示。

　　上周，上海证监局邀请上海7家创新证券公司召开融资融券和第三方存管的工作安排。会议透露的信息是，各创新类证券公司要根据审批和技术准备的情况进一步完善内部风险控制、应急预案和客户融资融券协议书、账户等内部制度。

　　目前，创新类证券公司仍在焦急等待中国登记结算公司有关融资融券账户开立文件和中国证券业协会的《融资融券合同必备条款》。

　　至于融资融券业务何时能正式运行，北京某证券公司人士认为，上线时间至少要到10月。

　　“这是由系统定时间。”他分析，在9月底审批流程走完和技术测试结束后，证券公司还需要为客户开立账户、签署风险揭示书等各项协议，协调内部运行机制等。

　　一个最新的消息是，中国证监会技术中心正在设定一套技术接口标准。各创新证券公司在等待这一行业统一标准出台后再把第三方独立存管上线。

　　“原先计划是8月20日颁布这套技术接口标准，但至今还没消息。”这位人士说，显然技术接口标准出台的快慢在一定程度上会影响融资融券正式运行时间。

　　细则亮点

　　8月21日公布的实施细则，限定了融资融券标的股票范围。这意味着证券市场很可能就此迎来一定程度的结构性调整。

　　根据沪深证交所《融资融券交易试点实施细则》规定，融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

　　融资融券的标的股票都必须满足上市交易满三个月；近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上；股票发行公司已完成

　　“按照上述标准，设定沪深上市公司作为融资融券标的家数控制在600家之内，其中沪市300多家，深市200多家。”上交所有关人士表示。

　　“随着试点过程中近百亿融资融券业务的开展，市场资金会在一定程度上流向那些有望成为交易标的的股票。”申银万国研究所人士认为。