融资融券业务扬帆启航

　　随着细则的明朗，业内对融资融券规则的相关争议部分已经落定，会有哪几家券商首批试点？接下来的试点资格赛更是紧锣密鼓。

　　第三方存管先过关

　　上周三，东方证券、国泰君安、光大证券、申银万国、海通证券等五家创新试点券商在上海证监局的召集下举行了有关第三方存管的会议，上海证监局有关负责人听取了各家券商在第三方存管上的具体方案。

　　此前，深圳的国信证券、招商证券，湖北的长江证券等，都有当地证监局对他们的融资融券业务试点资格申请进行了现场检查。这些地区因此被视为进展较快的地区。地处北京的中信证券也表示正在接受

　　据悉，现场检查的内容应该就是证监会发函要求中的内容，其中，第三方存管是一个比较重要的内容。按照证监会的通知，各证监局必须要求辖区内券商严格按规定制作融资融券试点申请材料，材料须分别上报中国证监会和证券公司注册地证监局，证监局应在收到申请材料后，及时组织人员对券商客户资料管理、交易与清算系统、账户清理、客户交易结算资金第三方存管、创新承诺事项整改完成情况等进行现场核查。在核查的基础上，各证监局应在十个工作日内向证监会机构部出具书面意见，说明申请券商是否具备融资融券业务试点的条件，是否存在不适合开展该项业务的情况，并作出是否同意试点申请的明确意见。

　　不过，上海的几家创新试点券商表示，目前上海地区的证监局并没有进行现场检查，也没有给出具体的书面意见，但此次对第三方存管方案的了解也是一个推进工作，毕竟第三方存管的情况也是能否获得资格的前置条件。

　　他们表示，在现场检查的过程中，预计将有多家券商获得合规性意见，但具体的试点资格审批最终还需要证监会来下发。

　　客户授信启动

　　东方证券表示，公司已经在做建立授信程序和最大额度管理机制的相关工作。这都是今后开展融资融券业务的基础。具体到授信，比较合理的是分级授信体系，但在业务试点初期将由公司的融资融券业务决策委员会负责授信。

　　对于今后营业部是否有授信的权限?大多数券商表示，还是会由总部来统一管理，一般由融资融券业务总部负责人员、分管领导、委员会等分级审批管理。这些细节不仅要通过管理系统来实现，还将在今后的融资融券业务开展过程中严格执行。

　　从目前各家创新类券商的准备情况来看，未来融资融券业务大都是由专门设立的融资融券业务总部来开展。中信证券、广发证券等将设立一级部门负责融资融券业务，招商证券目前设立了一个融资融券工作小组，由经纪业务部主导，包括市场部、财务部、私人客户部等部门共同派员组成。国信证券将在财务部门下设立资金运营部，专门负责融资融券业务。东方证券也设立了融资融券业务总部。在将方案上报之后，这些部门接下来的一项重要工作就是对公司内部客户进行分级授信管理。

　　试点以机构客户、融资业务为主

　　中信证券人士认为融资融券试点阶段，证券公司或将以机构客户为主、个人客户为辅开展融资融券。客户选择重点将从客户托管市值、投资经验和风险承受能力等方面来判断。“对个人客户会设立一个资金限制，例如对100万元以上的大客户开放相关业务，”上述人士表示。

　　一家创新类券商经纪业务部人士不认同散户对融资融券业务有着大量的需求，“融资融券的需求可能需要视市场行情而定，行情好的时候，个人客户会有较强的融资要求，在下跌的市场中，则很少有人融资。”

　　“但在试点初期，证券公司仍倾向用自有资金融资，对于用自有证券进行融券的态度，券商显然比较谨慎。”上述人士说。记者在采访中了解，不少券商认为融券业务更多的是与股指期货的推出相关联，因此在融资融券试点初期更多考虑的是融资业务。