券商综合治理进入关键时期 10月31日须完成整改

　　到期仍不符监管要求的公司将退出市场

　　□ 本报记者 侯捷宁

　　日前，5家券商分别通过中国证券业协会创新类券商和规范类券商的评审。至此，创新类券商已达到18家，规范类券商达到25家。业内人士表示，一次性通过5家券商的评审，意味着优质券商的审批开始提速，券商综合治理工作进入关键时期。

　　据证监会相关人士透露，证券公司综合治理工作将于今年10月31日前全部完成整改。届时达不到常规监管要求的公司，将实施以市场退出为主的处置措施。

　　据了解，证监会主要根据赢利能力、资产收益率、客户保证金安全存管等六大标准将券商划分为A、B、C、D四类。A类为创新试点券商，目前已经有中金、东方、国泰君安、中信等18家券商获得创新试点资格。这些创新试点券商可优先安排发债、增资扩股、上市融资和以更优惠的条件进入同业拆借市场等，并可在风险可测、可控、可承受的前提下，自主实施各种业务创新和产品创新。B类券商为规范类券商，主要包括亏损规模不大、客户交易保证金管理比较规范的券商。该类券商具备一定的业务能力，但需要解决现存问题后才具备进一步发展的能力。目前，已有中银国际、中原证券、国海证券等25家券商入选规范类券商。C类、D类券商都是蕴含较大经营风险的券商。

　　分析人士指出，目前市场有110多家证券公司，按照券商综合治理的思路，预计最终会有20家左右的创新类证券公司、50余家规范类证券公司保留下来，其余的证券公司要么关闭要么托管或重组。

　　据不完全统计，2006年以来就有健桥证券、天同证券、广东证券、中国科技证券、中关村证券、兴安证券、新疆证券、西北证券、天勤证券、昆仑证券共11家券商被托管或关闭。

　　由此可以看出，监管部门正在加快对问题券商的处置，而且，在加速处理问题券商的同时，监管部门也在积极促进优质券商的规范发展。7月2日，《证券公司融资融券业务试点管理办法》发布，该办法不仅有利于拓宽证券公司的业务范围，改善证券公司的盈利模式，而且促进了证券公司规范发展；7月23日，《证券公司风险控制指标管理办法》正式发布，标志着以净资本为核心的监管体系的正式确立，为证券公司的进一步规范发展指明了方向；7月25日，中国证券业协会首次公布了95家证券公司的信息公示，信息公示制度也是证券公司向社会公开披露信息制度建设的一部分。

　　据了解，中国证监会已着手推动证券公司向社会公开披露财务信息。除38家创新、规范类券商已通过协会网站公开披露年度财务报告外，今年底前，预计公开披露财务报告等信息的证券公司将达到50%以上，到2007年底，所有公司都将公开披露财务报告等信息。

　　分析人士指出，证券业是一个资金密集型行业，只有达到一定规模，才能实现规模经营和利润最大化，未来的证券市场将形成四五家大型综合券商、数家特色券商、大量中型券商共存的格局。