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看好理由：G栖霞（600533）主营房地产开发建设，在南京周边地区多年经营形成的区域性品牌优势形成了较强的产品竞争力，在一定程度上有效地规避了行业潜在风险。中报显示：主营业务收入与净利润分别为96573万元、12715万元，分别比去年同期出现大幅增长，预计今年全年每股收益有望突破1元。
公司亮点：公司业绩出现大幅增长主要源自于上半年云锦美地、汇林绿洲、枫情水
岸等项目结算收入的增长，毛利率也由去年同期的26.49%提高到32.62%。另外，公司投资收益同比大幅增长以及费用控制较好也是业绩增长的主要原因。目前公司异地开发项目已进入大规模收获阶段，上半年已结算了枫情水岸2.13亿元，同时苏州两个项目还有大约2.4亿元的预收款，这些异地项目将会对公司未来发展起到积极促进作用。此外，公司根据自身的竞争优势和不足，确定了主攻南京周围“三小时经济圈”的战略，这一区域分布的38个城市不仅经济发展程度高，而且在人文、风俗、人脉关系方面非常相近，公司区域行业优势将会在这一战略中得到充分体现。公司计划下半年将投入30亿元用于增加土地储备，并积极参与政府有关教师住房建设、城中村改造、新城建设等项目的前期准备工作。这些将对未来几年公司经营发展奠定良好的发展基础。
风险提示：行业调控风险以及由于股本较小带来的流动性不足的风险。
技术分析：尽管短期国家对于房地产市场的调控政策将对部分房地产企业带来一定的负面影响和冲击，但作为区域优势企业而言，这正是大力整合的良好时机。同时，人民币升值长期利好，也使得房地产板块中长线看好。从该股技术形态分析，目前股价依旧维持上升通道，前期大盘技术回调对其影响较小，预计随着市场回调整理结束仍有再创新高、进一步向上拓展空间的可能，建议中线投资者密切关注。
广发证券 邸永忠
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（金陵／编制）
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