石油济柴陷入经营滑坡与资金短缺窘境

　　□本报记者 郑义

　　石油济柴（000617）今年中期报告显示，公司净利润同比下降18.57％。若不合并投资收益，母公司自身净利润同比下降了51.90％。同时，公司董事会日前承认资金严重短缺。公司面临经营滑坡和资金短缺的双重压力。

　　今年上半年，该公司合并报表实现净利润4805.55万元，比去年同期的5901.32万元下降了18.57%。在其合并报表的背后，是公司自身收益的更大滑坡。在公司净利总额中，投资咸阳石油钢管钢绳有限责 任公司45％的权益收益为789.15万元，投资宝鸡石油钢管有限责任公司38％的权益收益为2032.497万元，共计2820.96万元，占公司合并净利润的58.70％。除去此项收益，公司自身净利润仅为1984.56万元，远低于投资收益。而在去年同期，公司合并净利润为5901.32万元，投资收益为1774.49万元，母公司净利润为4126.83万元，公司今年自身实现净利润比去年同期减少了2142.27万元，下降了51.9％。

　　在业绩大幅下降的同时，石油济柴出现了资金严重短缺的现象。日前发布的公司2006年第六次董事会公告称：“公司目前资金状况比较紧张，特别是新厂建设支出将给公司造成严重的资金短缺。”为此，公司申请银行承兑汇票授信，授信的额度达3.8亿元。

　　公司搬迁建厂的资金缺口究竟有多大？因济南市

城市规划所需，石油济柴近年来进行了整体搬迁及新厂建设，计划投资6.15亿元。其中，进口设备约1.15亿元，由石油济柴大股东济南

柴油机厂购置后由公司租用，公司实际投资约5亿元。据了解，其土地补偿金4.05亿元已于2003年支付给公司，资金缺口约为1亿元。事实上，公司近年来负债数额一路攀升，目前负债总额达8.97亿元，比2004年底增加了3.98亿。仅今年上半年流动负债就比上年底增加了1.44亿元，增长了36.24％。

　　公司有关负责人将资金紧张的原因归结于企业搬迁所致。通过公司财务状况可以看出并非完全如此，其经营状况大幅下降已成为造成资金紧张的隐患之一。随着授信额的大幅增加，公司财务有失衡的趋势，即便使用其三分之一，公司流动负债就将大大超过流动资产，出现流动性风险。在公司应收账款、存货大幅度增加，经营现金流为巨额负数的不良状态下，公司申请高额授信，有可能带来更加沉重的财务压力。