G重机 出现战略性建仓机会

　　海通证券研究所叶志刚预计，2006、2007年G重机每股收益分别为0.85元和1.05元，动态市盈率分别为18.63倍、15.09倍。根据相对估值法，公司目标价位应为20.88元，战略性建仓机会已经出现，给予“买入”的投资评级。

　　叶志刚预计公司2006年上半年业绩将大幅增长。公司2006年4月已经公告上半年业绩将同比增长50%以上。事实上，由于公司产品订单过去两年大幅上升，预计中报业绩将达0. 43元，增长96.82%，全年业绩达0.85元。

　　叶志刚认为，国际造船业景气度依然旺盛。2006年上半年，韩国新船订单达200万载重吨，超出了预期的180万载重吨目标，预计全年可达300万载重吨，国际造船业景气度继续维持。叶志刚预计国内造船业景气度可持续至2009年。

　　叶志刚指出，公司曲轴供应瓶颈得到缓解。上海船用曲轴公司目前产能为20根曲轴/年，计划二期工程产能达160根曲轴/年，届时可满足国内75%的曲轴市场需求，但大功率船用

柴油机曲轴仍需要进口。