融资融券标的证券有所放宽 预计普遍年收益为8%

　　本报记者 黄利明 北京报道

　　8月1日，中国证监会正式受理券商融资融券申请。

　　消息人士3日透露，已有10家券商递交了正式材料，试点审批结果将在本月中旬公布，预计普遍年收益为8%。据悉，标的证券的选择有所放宽。

　　由于融资融券业务未来的丰厚收益预期，各创新类券商申请都比较积极。

　　据悉，此次报送申请之后，券商所属地方证监局需在10日内做出是否审批的决定，在此基础上再由证监会组织专家进行评审。

　　国都证券有关人士认为，当地证监局一般都会批准。

证监会在挑选试点公司时，将重点考察证券公司与净资本相关的一系列指标和无污点记录，在各项硬性指标统一符合的基础上，最重要的是关于证券公司内控的评判，以及客户保证金第三方存管的方案审核。

　　上述人士指出，海通证券由于其西安营业部问题可能会被排除在外，而一些净资本率比较低的券商也将难以获得审批资格；第一梯队依然为中信、中金、国泰君安，华泰、光大、国信也是热门人选。

　　招商证券的人士表示，预计本月中旬第一批试点券商将正式公布，而随后一批的业务资格审批也不会相隔太远。

　　据悉，在7月29日交易所组织的融资融券交易测试当中，国泰君安表现最为积极，也准备最为充分。其有30多家营业部参与了测试，而中信由于成竹在胸，仅北京地区的5家营业部参与了此次测试。

　　在创新类券商中，由于有4家券商净资本尚不符合12亿元的硬性门槛，因此均有计划增资扩股。

　　国都证券人士介绍，公司正在考虑增资扩股问题，本月将召开相关会议进行审核。据悉，此次国都证券计划将净资本扩充到12元至24亿元之间的规模，以达到相应指标。上海证券办公室主任韩斌亦表示公司有此考虑。

　　但中银国际则因公司上半年的盈利丰厚，净资本从原有的10.45亿元直接升至12.31亿元，已经达到净资本指标要求。

　　7月29日，上证所研究中心主任胡汝银在“中国券商创新与发展高峰研讨会”上透露，融资融券标的证券包括

股票、基金、债券及其他证券，其中标的股票将从符合条件的300余只股票中选取；融资融券保证金比例不低于50%，充抵保证金的股票折算率最高不超过70%；投资者融资融券的期限不得超过6个月。

　　根据《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则(送审稿)》显示，标的证券应当符合下列条件：在上证所上市交易满3个月；融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；股东人数不少于4000人；在过去3个月内，日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上；股票发行公司已完成股权分置改革；未被ST；上证所规定的其他条件。

　　此前，根据规定，融资买入的标的证券流通股本不低于2亿股，融券卖出的标的证券流通市值不低于5亿元；在过去三个月内股份没有出现持有50000股以下的股东人数少于3000人的情形。

　　国都证券的人士指出，虽然各家证券公司规定的利率不同，但大多为8%左右。以中信证券为例，其预计在业务开展初期能向客户融资金额为12亿元，以年利率8%计算，预计在业务开展初期融资业务的年收入约为9600万元。

　　来源：经济观察报网

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