各国相继加息美元低位承压

　　招商银行外汇交易室

　　本周外汇市场好戏连台。继周三澳洲央行加息后，周四欧洲央行和英国央行先后宣布提高基准利率25点，消息再次打击美元，由于利差交易的原因，日元也同时下跌，美元可能遭遇今年以来最大的卖压，周五晚间的美国非农就业报告让市场保持紧张。

　　英国央行宣布升息至4.75%，为两年来首度加息，出乎多数投资人士的意料，之前市场的主要看法是BOE会再观察一段时间的通胀数据再决定货币政策。市场对行动反应强烈，英镑兑美元在数分钟里从1.8720跳升至1.8860，并在周四欧洲尾市探高到1.8914的三个半月新高。英镑在交叉汇率中亦连续上大涨，在周五的欧洲早市英镑/日元创下八年高点的217.85。英国富时100股票指数则下挫近2%，市值缩水了大约240亿英镑，利率期货创下伦敦爆炸案以来的最大单日变动幅度。央行官员表示，鉴于经济已经在接近产能水准运行，而且一直在加速前进，故有必要升息以确保通膨回落。目前受能源价格高涨推动，英国通膨率已然较2.0%的目标水准高出了0.5个百分点。但实业界担心过早的加息会打击消费和投资，让经济增长势头骤降。

　　欧元总体走强。欧洲央行如期提升基准利率25个基点至3%，总裁特里谢表示目前货币政策依然宽松，可能需要进一步收紧。利率市场显示欧洲央行在年内还有两次调升利率的机会，预测年底欧元基准利率达3.50%。在周五亚洲市场，

欧元兑美元围绕1.2800波动，稍低于前晚1.2833的高点。

　　日元全线疲软，日本央行在7月加息后未有连续行动的迹象，在全球性收紧政策下，套利交易者故伎重施，借入日元买入高息货币，周五欧元兑日元较前一交易日上扬近0.4%，报147.39日元，英镑兑日元涨幅达到1.2%。

　　澳元兑美元轻微收低0.2%至0.7602。澳洲央行预计基础通胀两年内稳定在3%左右，通膨面临的上升和下降风险平衡，即显示未来是否进一步升息还没有定论。随着其他各主要工业国纷纷收紧货币政策，周五澳元轻微走低。本周三澳洲央行曾宣布加息25个基点，至6%的逾五年来最高位，为四个月来第二次升息。

　　美元在这轮全球性的加息竞赛中落后，利差交易将汇价推低，本周最后一个重要数据是周五的北京时间20：30分公布的美国7月新增非农就业人口，市场预估值为14万人，鉴于

美联储将就业市场和通货膨胀作为影响货币政策最重要的两个因素，这个数据是8月8日公开市场委员会会议最后的政策依据，目前预测8月加息25点和维持利率不变的市场人士分别占到三成和七成，周五晚间的数据公布后，这个比例会明显变化。另外，无论美元加息与否，日元前景都堪忧，澳元兑日元下周有望测试前个高点88.80。