考克斯：建立防范期权欺诈机制

　　见习记者杜志鑫

　　本报讯最近，美国不少公司卷入股票期权欺诈漩涡。为了防止期权欺诈再度发生，昨日，美国证交会主席考克斯表示，证交会正在建立防范期权欺诈的机制。

　　考克斯说，证交会目前工作重点是确认操纵股票期权的主体，欺诈程度如何以及投 资者保护机构到底应该如何做才能防范期权欺诈，从而让监管机构制订相应的防范机制。

　　考克斯说：“很显然，‘日期倒填’或者‘日期前填’的行为是瞄准了股票期权的高额利润。”

　　目前，美国监管当局正在调查

股票期权欺诈的典型案例，尤其是日期倒填的问题上，其中典型的情况是，将行使期权的日前提前在公司出现重大利好以及股票上涨之前，或者在公司出现负面消息的时候行使期权。

　　考克斯还表示，随着调查的不断推进，发现了一些新的情况。其中，一个公司自己对外披露的报告已经进入了美国证交会的调查程序。上个月，美国证交会与检察官首次就股权欺诈开始调查，高科技公司Brocade的两位前高管被指控犯有刑事和民事诈欺罪，一位被指控犯有民事欺诈罪。

　　他还透露，证交会已开始调查涉嫌进行股权欺诈的80多家公司，这次调查所涉及的公司范围广泛，包括保健公司United－Health集团、零售商以及许多硅谷高科技公司。此外，这些被调查的公司大小、地理位置分布以及所属行业等都不一样。

　　业内人士指出，美国证交会此举主要是为了增加公司财务透明度，并平息不当的高管股票期权奖励在公司股东和公众中造成的不满情绪。

　　为防止期权欺诈，有专家指出，监管部门可考虑把披露日期收紧至认股权行使当日两天内，以提高公司操控行使时机的难度。同时，进一步收紧公司披露规定，或限制公司在行使当天披露认股权，以减少操控问题。