瑞信上调中海油服目标价

　　瑞信上调中海油服目标价

　　瑞士信贷昨日将中海油田服务(2883.HK)的目标价由4.3港元上调至4.5港元，维持对该股的“中性”评级，原因是海上钻井市场紧张，国内钻井的日租用费上扬。瑞信援引公司管理层的话称，今年上半年自升式钻井日租用费较上年同期增长了30%以上，高于此前公司给出的增长百分之十几的预期，瑞信称增长来源于将开采价格由按照整个项目转变为按开采 出的油井数量计算。该股目前07财年的预测市盈率为13.2倍，与国际同行水平相当。

　　光大维持国航“增持”评级

　　光大

证券昨日表示，维持对中国国航(0753.HK)的“增持”评级，目标价为3.35港元，理由包括国航载客率与整体运载率持续增长等。光大证券称，燃料成本居高不下是国航业绩前景的主要隐忧，上半年其燃料成本占运营总成本的比重高达37%，高于05年同期33%的数字。该行估计，上半年国航净利润按年下降16.3%至4.95亿元，但业绩仍优于国内竞争对手。该行同时认为，国航发行A股将令其07年每股收益摊薄25.4%，但A股募集资金将支持该公司扩展机队和增加营业收入，因此从长期看，应该是公司发展的一个正面因素。

　　瑞银预计华能上半年纯利增10.3%

　　华能国际(0902.HK)将于8月15日公布中期业绩，瑞银预计公司上半年净利润将增加10.3%至18.5亿元人民币，因为发电量增加2.2%、平均费率上扬5%，而单位燃料成本却未发生变化。瑞银指出，公司上半年业绩中的不确定因素包括：辽宁省的费率仍未最后确定；上海天然气发电厂的折旧未有定论。该行表示，华能国际的发电能力比整个

马来西亚的发电能力还要大，公司将难以维系其业绩势头，对该股评级仍为“中性”，目标价为5.35港元。