自主创新下阶段投资主题

　　银河证券研究中心陈健

　　上周大盘在央行提高存款准备金率和国航发行新股两个利空的影响下，大幅低开近20点后却收红盘，上周的周小阳再次预示着市场的相对强势。总体上看，我们认为大盘短期内有望继续在千六点上方强势震荡。而市场在经过一年的上涨后，确实需要一个休养生息的阶段，因此大盘可能通过时间换空间进行宽幅震荡，从而为下一波上涨打下良好基础。

　　板块和个股把握上，目前技术进步和自主创新已被提升到国家战略的重要地位，尤其年初公布了《科学发展纲要》及相应的配套政策，对我国企业在技术研发和自主创新方面的投入起到了积极的推进作用。7月26日科技部和国资委、中华全国总工会公布了首批开展创新型企业试点工作企业名单，在103家公司中，属A股上市公司的有20家，属A股上市公司股东企业的有21家。试点名单中的企业在未来争取到更多国家重大项目和国家科技计划项目，以及争取国家创新方面的政策扶持方面，将面临很大的优势，在自主创新领域有可能成为行业的龙头。我们认为，自主创新将有望继续成为下阶段市场所重点关注的战略性投资主题之一，以下三类创新类个股值得投资者高度关注：

　　自主创新试点20家

　　作为直接受益的企业，试点名单中的20家上市公司面临的发展机遇将十分广阔，作为自主创新主题的焦点，这二十家个股有望成为市场主力追逐的香饽饽，值得重点关注。它们是通信类的Ｇ中兴（000063）、Ｇ信通（600289）；机械类的Ｇ中联（000157）、Ｇ振华（600320）；电子类的Ｇ风华（000636）、Ｇ华微（600360）、Ｇ东方钽（000962）；制药类的三精制药（600829）、Ｇ海正（600267）、Ｇ云白药（000538）、Ｇ华立（000607）；农业类的登海种业（002041）；软件类的Ｇ宝信（600845）；家电类的Ｇ长虹（600839）、厦华电子（600870）；资源类的Ｇ厦钨（600549）、Ｇ众和（600888）、化工类的金发（600143）、Ｇ万华（600309）；汽车类的Ｇ宇通（600066）。

　　大股东受益的21家

　　在试点名单中，还有21家企业属于上市公司的股东企业。在后股改时代中，上市公司控股股东的利益与上市公司的发展已捆绑在一起，大股东往往通过注入资产、整体上市、并购重组来提升上市公司的盈利能力，因此，这些A股公司作为大股东自主创新的受益者，未来可能带来基本面改善和业绩提升的机会，值得重点关注。

　　它们是：钢铁类中攀枝花钢铁旗下的Ｇ新钢钒（000629）、宝钢集团旗下的Ｇ宝钢（600019）、鞍山钢铁旗下的Ｇ

鞍钢（000898）；家电类中海尔集团旗下的Ｇ海尔（600690）、海信集团旗下的Ｇ海信（600060）；软件类中浪潮集团旗下的Ｇ鲁浪潮（600756）；军工类中太原重型机械旗下的Ｇ太重（600169）、中国航天科技集团旗下的Ｇ卫星（600118）与

火箭（600879）；通信类中电信科学技术研究院旗下的Ｇ大唐（600198）、法尔胜集团旗下的Ｇ法尔胜（000890）；电力设备类中许继集团旗下的Ｇ许继（000400）、中国东方电气集团旗下的Ｇ东电（600875）与东方锅炉（600786）；制药与化工类中天津天士力集团旗下的Ｇ天士力（600535）、安徽丰原集团旗下的Ｇ丰原药（000153）与G丰原（000930）；电力类中中国长江三峡工程旗下的Ｇ长电（600900）；石化类中中国石化集团旗下的中国石化（600028）；资源类中中国铝业公司旗下的山东铝业（600205）；汽车类中国第一汽车旗下的Ｇ轿车（000800）。

　　自主创新能力强的潜力股

　　由于试点企业不搞终身制，实行有进有出的动态调整办法，我们在把握自主创新题材时，不仅仅把目光停留在入选首批试点名单的公司，同时也要把关注的重点，投向自主创新能力相当强的公司。如

数字电视概念中的G同方（600100）、飞乐音响（600651）；半导体照明概念中的G士兰微（600460）、G苏长电（600584）、G联创（600363）、方大（000055）；3G概念中的G中创（600485）；军工概念中的G西飞、成发科技、洪都航空；以及装备制造业中的G沈机、交大科技、G三一、G广船、G江钻、天地科技、G湘电等。