G格力(000651)：合理估值在15元左右

　　兴业证券王金沿预计，G格力(资讯 行情 论坛)2006-2008年每股收益分别为0.75、0.90、1.18元左右。按20倍动态市盈率计算，公司合理估值为15元左右；此外，公司绝对估值在14.36元左右。维持长线和短线“强烈推荐”的投资评级。

　　王金沿认为，公司空调内、外销以及商用空调将保持高速增长。独一无二的空调连锁专卖将力促公司空调内销在未来2-3年内保持20%左右的增长。同时，良好的

　　王金沿指出，率先提价转移成本风险，反映了公司良好的市场地位。预计在保证盈利持续稳定增长的情况下，公司将继续提高市场份额，打压二线品牌的生存空间。预计2008年以后，公司将实现净利润的增长快于销售收入的增长。预计未来3年内，公司主营业务收入将保持30%左右的增长率；未来5年内，净利润将保持15-20%左右的增长率，其中2008年增速可能达到30%左右。