国联分红增利混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

　　国联分红增利混合型证券投资基金

　　更新的招募说明书摘要

　　(2006年第2号)

　　基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行

　　国联分红增利混合型证券投资基金经中国证监会证监基金字［2005］67号文件《关于同意国联分红增利混合型证券投资基金设立的批复》批准发起设立，基金合同于2005年6月16日正式生效。

　　重要提示

　　本基金为契约型开放式基金。中海基金管理有限公司（以下简 称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。

　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金属证券投资基金中的中等风险品种。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。

　　本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　本招募说明书已经本基金托管人复核。除特别说明外，本招募说明书所载内容截止日为2006年6月16日（公司股权变更内容截止日为2006年7月3日），有关财务数据和净值表现截止日为2006年6月30日。

　　一、基金管理人

　　（一）基金管理人概况

　　名称：中海基金管理有限公司

　　注册地址：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层

　　办公地址：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层

　　设立日期：2004年3月18日

　　法定代表人：华伟荣

　　总经理：雷建辉

　　经营范围：发起设立基金；基金管理

　　组织形式：有限责任公司

　　注册资本：1亿元

　　联系人：夏立峰

　　中海基金管理有限公司由中海信托投资有限责任公司、国联证券有限责任公司、云南烟草兴云投资股份有限公司共同设立，2004年3月18日正式成立。其中，中海信托投资有限责任公司出资6100万元人民币，占公司注册资本的47%，国联证券有限责任公司出资4900万元人民币，占公司注册资本的38%，云南烟草兴云投资股份有限公司出资2000万元人民币，占公司注册资本的15%，公司注册地在上海市。中海基金管理有限公司的三家股东在业内具有良好的经营业绩及市场声誉。

　　公司设立了投资决策委员会。投资决策委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。

　　公司下设十个部门分别是：投资管理部、固定收益部、研究发展部、市场部、机构业务部、交易部、监察稽核部、基金事务部、信息技术部、综合管理部。投资管理部负责进行股票选择和组合管理。固定收益部负责进行固定收益产品的选择和组合管理。研究发展部负责完成对宏观经济、行业公司及市场的研究。市场部参与基金新产品设计，负责市场开发及销售、客户服务等工作。机构业务部负责实施公司基金产品的机构直销业务。交易部负责执行基金经理的交易指令并进行交易分析和交易监督。监察稽核部负责对公司投资决策、基金运作、内部管理、制度执行等方面进行监察，并向公司管理层和有关机构提供独立、客观、公正的意见和建议。基金事务部负责基金的注册登记、交易记录、清算、基金会计工作。信息技术部负责系统开发、网络运行及维护。综合管理部负责公司人力资源管理、行政管理和公司财务工作。

　　公司已经建立健全内部风险控制制度、内部监察制度、财务管理制度、人事管理制度、信息披露制度和员工行为准则等公司管理制度体系。

　　（二）主要人员情况

　　1、董事会成员

　　华伟荣，董事长。1965年出生，本科，会计师。1996年8月至2002年1月任江苏省无锡市信托投资公司副总经理，2001年11月起任无锡市国联发展（集团）有限公司董事，2002年1月起任国联证券有限责任公司董事、总裁，2004年报2月起任无锡市国联发展（集团）有限公司副总裁，2005年1月起兼任国联信托投资有限责任公司公司董事长。

　　李德宏，董事。1968年出生，硕士研究生，博士在读，会计师，经济师。2000年5月至2001年2月任北京亿创安信科技有限公司财务总监，2001年3月至2002年4月任横店集团高科技产业股份有限公司财务总监，2002年5月起任南华发展集团有限公司财务总监。

　　徐启亚，董事。1954年出生，硕士研究生，经济师。1994年2月至1996年9月任昆都商城有限公司副总经理、董事长，1996年9月至2000年3月任深圳兴云信投资公司董事、总经理，2000年3月起任云南烟草兴云投资股份有限公司投资部经理。

　　雷建辉，董事、总经理。1968年出生，硕士研究生，经济师。1994年10月至1999年5月任江苏省无锡市信托投资公司部门经理，1999年5月至2001年7月任无锡市国联发展（集团）有限公司董事局秘书，2001年7月至2004年2月任国联证券有限责任公司董事、常务副总裁，2004年3月起任中海基金管理有限公司总经理。

　　夏斌，独立董事。1951年出生，硕士研究生，研究员，教授。1982年至1993年任中国人民银行总行处长、副所长，1993年2月至1993年7月任中国证监会交易部主任兼信息部主任，1993年7月至1996年1月任深圳证券交易所总经理，1996年6月至2002年10月任中国人民银行非银行金融机构监管司司长，2002年10月起任国务院发展研究中心金融研究所所长。

　　钟朋荣，独立董事。1954年出生，硕士研究生，研究员。1988年至1993年任中共中央办公厅调研室副研究员，1994年起任北京视野咨询中心主任。

　　陈瑛明，独立董事。1964年出生，硕士研究生，三级律师。1993年12月至1995年11月任香港史密夫律师行法律顾问，1995年12月至1996年12月任福建江成律师事务所合伙人，1997年1月至1998年5月任上海市新闵律师事务所专职律师，1998年5月起任上海市瑛明律师事务所首席合伙人。

　　2、监事会成员

　　杨承佳，监事长。1966年出生，硕士研究生。1998年6月至1999年6月任汕头市伟达集团有限公司财务总监，1999年7月至1999年9月就职于云南亚太会计师事务所，1999年9月起任云南烟草兴云投资股份有限公司财务部部长。

　　夏立峰，监事，1969年出生，硕士，经济师。1992年7月至1994年12月任职于中国人民银行上海市分行，1994年12月至1999年12月任赛格国际信托投资公司上海证券营业部副总经理，1999年12月至2002年1月任上海汇德投资管理有限公司副总经理，2002年1月至2004年2月任上海德恒投资管理有限公司总经理，2004年3月起任中海基金管理有限公司综合管理部总经理。

　　3、其他高级管理人员及督察长

　　顾建国，副总经理。1962年出生，本科，高级经济师。1984年起历任中国人民保险公司上海分公司证券投资部副总经理、中国人寿保险公司上海分公司计划财务处副处长、中保信托上海证券业务部副总经理、中保信托上海地区总部总经理兼上海中山北路营业部总经理、中国银河证券有限责任公司上海中山北路营业部总经理，2004年3月起任中海基金管理有限公司副总经理。

　　刘辉，副总经理。1973年出生，硕士，经济师。1995年起任职于云南烟草兴云投资股份有限公司财务部、云南省烟草公司国资处，2004年6月起任中海基金管理有限公司总经理助理，2006年2月起任中海基金管理有限公司副总经理。

　　宋宇，督察长。1965年出生，本科，经济师。1993年6月起历任国联证券有限责任公司营业部副经理、办公室主任、研究发展部总经理，2004年3月起任中海基金管理有限公司督察长。

　　张岚，总经理助理兼研究发展部总经理。经济学博士，高级经济师。1997年1月至2004年3月历任申银万国证券股份有限公司研究发展中心市场研究部经理、宏观研究部经理，上海申银万国证券研究所有限公司副总经理。2004年4月起任中海基金管理有限公司总经理助理兼研究发展部总经理。

　　4、基金经理

　　李涛先生，基金经理。本科。历任西南证券投资银行部高级经理、总经理助理，国泰君安证券股份有限公司资产管理部交易经理、基金经理助理、基金经理，新时代证券有限公司资产管理总部总经理。长期从事证券投资管理工作，具备较强的研究分析能力与丰富的投资管理经验。

　　5、投资决策委员会成员

　　主任委员：张岚

　　委员：雷建辉、彭焰宝

　　6、上述人员之间均不存在近亲属关系。

　　二、基金托管人

　　（一）基金托管人情况

　　1、基本情况

　　名称：中国农业银行

　　住所：北京市复兴路甲23号

　　办公地址：北京市复兴路甲23号

　　法定代表人：杨明生

　　成立时间：1979年2月23日

　　注册资金：361亿元人民币

　　存续期间：持续经营

　　电话：68424199

　　联系人：李芳菲

　　2、主要人员情况

　　杨明生先生：中国农业银行党委书记、行长。50岁，硕士、高级经济师。曾任中国农业银行辽宁省分行办公室副主任，农行沈阳市分行副行长、党组成员，农行工业信贷部主任助理、副主任、主任，农行天津市分行副行长、党组副书记（主持工作），农行天津市分行行长、党组书记，农行副行长、党委副书记，现任农行党委书记、行长。

　　杨琨先生：中国农业银行副行长。47岁，硕士、高级经济师。曾任中国农业银行人事部劳动工资处处长，农行人事教育部副主任，农行市场开发部总经理，农行安徽省分行行长、党委书记，中国农业银行行长助理，现任中国农业银行副行长。

　　张军洲先生：托管业务部总经理。43岁，博士，高级经济师。曾任中国农业银行信托投资公司总经理助理、副总经理，农行总行法律事务部副总经理、总经理，现任托管业务部总经理。

　　刘树军先生：托管业务部副总经理。46岁，工商管理硕士，高级经济师。曾任中国农业银行长春分行办公室主任、农行总行办公室正处级秘书，农行总行信贷部工业信贷处处长，现任托管业务部副总经理。

　　余晓晨先生：托管业务部副总经理。42岁，经济学硕士、高级经济师。曾任香港农银证券公司总经理、托管业务部市场开发处处长、境外资产托管处处长、委托资产托管处处长，现任托管业务部副总经理。

　　3、基金托管业务经营情况

　　（1）部门设置及员工：1998年5月，中国农业银行证券投资基金托管部经中国证监会和中国人民银行批准成立，2004年9月更名为托管业务部，内设技术保障处、营运中心、委托资产托管处、证券投资基金托管处、综合管理处、风险管理处、境外资产托管处和投资银行处，拥有先进的安全防范设施和基金清算、核算、交易监督快捷处理系统，现有员工60名。

　　（2）基金托管业务经营情况

　　截止2006年6月16日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共40只，分别是：基金裕阳、基金裕隆、基金汉盛、基金景阳、基金景博、基金景福、基金兴业、基金天华、基金同德、基金景业、基金鸿阳、基金丰和、基金久嘉、富国动态平衡开放式基金、长盛成长价值开放式基金、宝盈鸿利收益开放式基金、大成价值增长开放式基金、大成债券开放式基金、银河稳健开放式基金、银河收益开放式基金、长盛债券开放式基金、长信利息收益开放式基金、长盛动态精选开放式基金、景顺长城内需增长开放式基金、万家保本增值开放式基金、大成精选增值混合型证券投资基金、长信银利精选开放式基金、富国天瑞强势开放式基金、鹏华货币市场基金、国联分红增利开放式基金、国泰货币市场基金、新世纪优选分红证券投资基金、交银施罗德精选股票证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、交银施罗德货币市场基金、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、信诚四季红混合型证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、富国天时货币市场基金，托管基金份额达584亿份。

　　（二）基金托管人的内部风险控制制度说明

　　1、内部控制目标

　　严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。

　　2、内部控制组织结构

　　风险与内控管理委员会直接负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置了风险管理处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能力。

　　3、内部控制制度及措施

　　具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。

　　（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

　　基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管理人的投资运作，并通过基金资金账户，基金管理人的投资指令等监督基金管理人的其他行为。

　　当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的处理：

　　1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人；

　　2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面方式对基金管理人进行提示；

　　3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为，书面提示有关基金管理人并报中国证监会。

　　（四）其他事项

　　最近一年内中国农业银行及其负责基金托管业务的高级管理人员无重大违法违规行为，未受到中国人民银行、中国证监会、中国银监会及其他有关机关的处罚。负责基金托管业务的高级管理人员在基金管理公司无兼职的情况。

　　三、相关服务机构

　　（一）销售机构

　　1、直销机构：中海基金管理有限公司

　　办公地址：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层

　　法定代表人：华伟荣

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联 系 人： 谭颖卓

　　2、代销机构

　　（1）中国农业银行

　　注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号

　　法定代表人：杨明生

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：蒋浩

　　（2）交通银行

　　注册地址：上海市仙霞路18号

　　法定代表人：蒋超良

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：曹榕

　　（3）国联证券有限责任公司

　　注册地址：无锡市县前东街8号

　　法定代表人：范炎

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：袁丽萍

　　（4）海通证券股份有限公司

　　注册地址：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：杨巍

　　（5）中国银河证券有限责任公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　法定代表人：朱利

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：郭京华

　　（6）中信建投证券有限责任公司（原华夏证券股份有限公司）

　　注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　法定代表人：黎晓宏

　　电话： [phone]

　　传真： [phone]

　　联系人：魏明

　　（7）国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区商城路618号

　　法定代表人：祝幼一

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：芮敏祺

　　（8）广发证券股份有限公司

　　注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室

　　法定代表人：王志伟

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：肖中梅

　　（9）湘财证券有限责任公司

　　注册地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼

　　法定代表人：陈学荣

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：陈伟

　　（10）兴业证券股份有限公司

　　注册地址：福建福州湖东路99号标力大厦

　　法定代表人：兰荣

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：杨盛芳

　　（11）华泰证券有限责任公司

　　注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　法定代表人：吴万善

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人： 袁红彬

　　（12）东方证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东大道720号20楼

　　法定代表人：王益民

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：盛云

　　（13）东吴证券股份有限公司

　　注册地址：苏州市十梓街298号

　　法定代表人： 吴永敏

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：方晓丹

　　（14）西南证券有限责任公司

　　注册地址：重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A栋22-25楼

　　法定代表人：张引

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：杨卓颖

　　（15）金通证券股份有限公司

　　注册地址：杭州凤起路108号

　　法定代表人：应土歌

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：张谊洲

　　（16）金元证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17层

　　法定代表人：郑辉

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：金春

　　（二）注册登记机构

　　注册登记人：中海基金管理有限公司

　　办公地址：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层

　　法定代表人：华伟荣

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：朱佩英

　　（三）律师事务所和经办律师

　　名称：上海市锦天成律师事务所

　　注册地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼

　　办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼

　　法定代表人：史焕章

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办律师：沈国权、杨依见

　　（四）会计师事务所和经办注册会计师

　　名称： 江苏公证会计师事务所

　　注册地址：无锡市新区旺庄路52号

　　办公地址：无锡市梁溪路28号

　　法定代表人：马惠兰

　　电话：[phone] 85887801

　　传真：[phone]

　　经办注册会计师： 沈岩、李建

　　联系人：李建

　　四、基金的名称

　　本基金名称：国联分红增利混合型证券投资基金。

　　五、基金的类型

　　本基金类型：契约型开放式。

　　六、基金的投资目标

　　本基金为混合型基金，主要通过投资于中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取高比例分红收益和资本相对增值的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。

　　七、基金的投资方向

　　投资方向是中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司所发行的股票。本基金投资这类公司股票的比例将不低于基金股票资产的80％。

　　八、基金的投资策略

　　本基金采用现金股利精选的投资策略。即：通过公司开发的DM模型和POD模型筛选出现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司。

　　依据上市公司股利分配政策，历年分红情况不仅要考察上市公司当期分红的绝对值还要考察上市公司分红的连续性、稳定性。主要从以下几方面考察上市公司的分红指标：①、财务健康，经营性现金流净额充沛；②、公司在所属行业进入平稳发展期，行业具有自然垄断性、资源垄断性，公司本身具有比较竞争优势；③、过去分红派现能力。公司当期分红能力强说明上市公司有较强的盈利能力，如果上市公司连续分红，则上市公司重视对股东的投资回报，有较好的、稳定的股利分配政策决策机制，公司已进入回报期。④、未来分红潜力。过去分红能力强的上市公司对未来分红有良好的示范效应，本基金更重视上市公司的未来分红潜力。通过研究上市公司盈利能力的持续分析及财务分析，特别是注重上市公司货币现金、经营性现金流净额及每股净利润等指标的分析，挖掘出上市公司未来分红潜力。

　　1、股票选择策略

　　股票投资组合构建通过以下三个阶段进行：

　　第一阶段：历史上分红能力强股票筛选

　　本基金运用本公司开发的DM模型 对所有上市公司（投资决策委员会禁止投资的股票除外）进行过去分红能力筛选。主要通过现金股息率、3年平均分红额等6项指标进行综合评价以反应上市公司过去分红强度、持续性、稳定性及分红投资回报。初步筛选出除上证红利指数50家成份股外的150家左右的上市公司，连同上证红利指数成份股50家，共200家左右股票作为国联分红增利基金股票备选库（I）。

　　第二阶段：分红潜力股票精选

　　针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用POD模型对其分红潜力进行精选。

　　国联POD 模型由3个大的指标分析单元和5个量化的核心指标构成。模型所用数据全部为上市公司公布的历史数据，以保证客观性。国联POD 模型3个大的分析单元分别是：企业盈利能力，财务健康状况及资产管理能力。通过企业盈利能力的分析，判断企业分红能力的基础是否坚实，未来分红潜力是否大；通过企业短期、长期负债等财务健康指标的分析，判断企业分红意愿；资产管理能力高的企业表明公司的经营效率高，管理层能力很强，有较好的核心竟争力。

　　国联POD 模型设置充分体现了量化、客观、易操作的评价原则。模型中量化客观性指标的设置保证了选股过程的客观性和可比性。

　　国联POD 模型对备选库（I）中的股票进行进一步精选，形成100家左右上市公司的股票作为本基金股票备选库（II）。

　　第三阶段:股票投资组合构造。

　　基金经理小组依据市场、行业景气度及内、外部研究报告，特别是研究员的实地调研报告，确定50只左右分红类股票。依据投资决策委员会确定的资产配置，完成股票资产投资组合的构造。

　　2、债券投资策略

　　本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。

　　个券选择原则：

　　(1)流动性较好、交投活跃的债券；

　　(2)有较高当期收入的债券；

　　(3)预期有增长、价格被低估的债券；

　　(4)对于信用等级相同的债券，在满足流动性的前提下，选取收益率高的债券；

　　(5)预期信用等级得到改善、到期收益率预期可能下降的债券。

　　3、权证投资策略

　　运用B-S模型、二叉树模型、隐含波动率等方法对权证估值进行测算，通过权证交易来锁定风险。通过承担适量风险，进行主动投资以获取超额收益。

　　九、基金的业绩比较基准

　　对于基金的整体投资业绩，采用以下方法加权后的结果作为评价基准：

　　国联分红增利基金总体业绩评价基准 = 上证红利指数×70% + 上证国债指数×25% + 银行一年期定期存款利率×5%。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金是一只混合型收益基金，投资于具有稳定股利分配政策、股息率高的优质公司，在获取稳定的现金红利的基础上，兼顾谋求公司的长期资本利得收益。本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从长期平均来看，低于单纯的股票型基金，高于单纯的债券型基金。

　　十一、基金的投资组合报告(未经审计)

　　国联基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2006年6月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

　　1、基金资产组合情况

　　截至2006年6月30日，国联分红增利混合型证券投资基金资产净值为267，155，558.95元，单位基金净值为1.0628元，累计单位基金净值为1.4128元。其资产组合情况如下：

　　2、行业分类的股票投资组合

　　3、股票投资的前十名股票明细

　　4、债券投资组合

　　5、债券投资的前五名债券明细

　　6、投资组合报告附注

　　（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　（2）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　（3）截至2006年6月30日，本基金的其他资产项目构成如下：

　　（4）截至2006年6月30日，本基金持有处于转股期的可转债。

　　（5）截至2006年6月30日，本基金未持有权证。

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（截止日期2006年6月30日）：

　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　十三、费用概览

　　（一） 基金费用的种类

　　1、与基金运作有关的费用

　　（1) 基金管理人的管理费

　　基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5％年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×1.5％÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　（2) 基金托管人的托管费

　　基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费；

　　E为前一日的基金资产净值。

　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　（3）与基金运作有关的其他费用

　　主要包括证券交易费用、基金成立后的基金信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金成立后的与基金相关的会计师费和律师费。该等费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。

　　2、与基金销售有关的费用

　　（1）申购费

　　根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》的规定，基金申购费用是支付给基金销售机构的手续费，按申购金额的一定比例收取，由投资人承担，不列入基金资产。本基金在申购时收取申购费用，申购费率按申购金额的增加而递减，具体费率如下：

　　申购费用(前端)

　　申购费用(后端)

　　投资者通过本公司网上交易系统购买本开放式基金，申购费率为0.6%。

　　基金管理人对部分基金份额持有人费用的减免不构成对其他投资者的同等义务。

　　（2）赎回费

　　投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回，但要缴纳一定的赎回费用。本基金的赎回费率随赎回基金份额持有年份的增加而递减，最高不超过赎回总额的0.5%。基金管理人对部分基金投资者费用的减免不构成对其他投资者的同等义务。

　　赎回费用由赎回人承担，赎回费的25％归基金资产，75％用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

　　(3)转换费率

　　本基金管理人已开通了本基金与国联分红增利证券投资基金之间的转换业务。

　　基金转换费用包括转出基金的赎回费和基金转换费。本基金管理公司不收取基金转换申购补差费。基金转换费用由基金持有人承担。

　　1) 各基金的赎回费率

　　国联优质成长基金赎回费率

　　国联分红增利混合型基金赎回费率

　　2)基金转换费：投资者在上述两只基金之间进行转换时，转换费率均为0.3%。

　　(4)基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下，调整上述收费方式和费率水平，但最迟应于新收费办法开始实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告。

　　（5）销售服务费

　　基金管理人可以根据中国证监会的有关规定从基金财产中计提销售服务费，用于基金的持续销售和服务基金份额持有人。

　　3、其他费用

　　按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。

　　（二）不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

　　（三）基金管理费和基金托管费的调整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费和基金托管费，经中国证监会核准后公告；此项调整无须召开基金份额持有人大会。

　　（四）基金的税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对基金管理人于2006年1月25日刊登的本基金原招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新。

　　主要更新内容如下：

　　1、在“三、基金管理人”对“基金管理人概况”“主要人员情况”“其他高级管理人员及督察长”资料进行了部分更新；

　　2、在“四、基金托管人”对基金托管人的资料进行了部分更新；

　　3、在“五、相关服务机构”部分：对部分服务机构资料进行了更新和补充；

　　4、在“六、基金的申购、赎回以及基金转换”部分：对基金网上交易申购费率优惠等事项进行了更新和补充；

　　5、在“八、基金的投资”部分，增加了权证投资的相关内容；

　　6、在“八、基金的投资”部分，更新了最新一期的基金投资组合报告；

　　7、在“九、基金的业绩”章节，更新了基金成立以来的投资业绩；

　　8、在“十一、基金资产估值（三）估值方法”增加了权证的估值方法；

　　9、在“十六、基金的风险揭示”部分，增加了权证投资风险揭示；

　　10、在“二十、基金份额持有人服务”部分，更新了公司网站地址；

　　11、在“二十一、其他应披露事项”部分，披露了本期间国联分红增利混合型证券投资基金的公告信息。

　　中海基金管理有限公司

　　二零零六年七月三十一日