赚取阳光下的利润

　　———证券公司信息公示制度分析

　　证券时报记者 肖渔

　　建立信息公示制度具有四个方面的重要意义：

　　一是增强市场透明度，保护投资者的合法权益。

　　二是发挥社会监督功能，打击非法机构和违规经营活动。

　　三是促进证券公司规范经营，树立良好行业形象。

　　四是建立长效机制，提高监管的效率。

　　作为证券公司综合治理总体工作部署的重要一环，证券公司信息公示制度宣告建立。业内专家认为，该制度将有利于提高证券市场透明度，引导和促使证券公司诚信、规范、稳健经营，在社会公众的监督下赚取阳光利润，更好地保护投资者的合法权益。同时，它也有利于减少证券公司与投资者及监管部门的信息不对称，有利于证券公司取信于投资者和社会公众。

　　

证监会有关人士表示，信息公示的内容实际包括两层含义，一是

证券公司按照监管部门要求的形式和内容，通过协会等自律组织的网站平台向投资者提供有关信息；二是证券公司通过自己的网站、营业场所的投资者园地向客户自主公示有关信息。这位人士认为，建立信息公示制度具有四个方面的重要意义。

　　一是增强市场透明度，保护投资者的合法权益。投资者通过登录协会、沪深交易所和登记结算公司网站的信息公示页面，可以查询到证券公司法人及经批准的营业网点、产品等方面的信息。这些信息方便投资者主动选择具有相应资质的机构和合规的产品，保护自身的合法权益。

　　此外，投资者还可通过证券公司网站、“投资者园地”等渠道，了解存放客户交易结算资金的存款专户的账号、投诉电话、具有相关业务资格的人员等信息。这些信息可以帮助投资者了解资金是否存放在经报备的账户，有关业务人员是否具备资格。遇到问题也能够及时联系到证券经营机构及其公司总部，保护自身合法权益，有效化解各类风险。

　　二是发挥社会监督功能，打击非法机构和违规经营活动。未经批准设立的证券服务网点、非法开展证券投资咨询、代理买卖非上市公司

股票、以及超范围从事客户资产管理业务等行为，直接损害投资者的合法权益，严重扰乱证券市场正常秩序。证监会与有关部门历来对各种形式的非法证券经营行为严令禁止、坚决打击。信息公示制度有助于投资者增强辨别能力，避免上当受骗，同时有利于投资者及社会媒体在打击非法从事证券业务、违规经营等方面向监管部门等执法机构提供线索，发挥重要的监督作用。信息公示制度将证券经营机构经核准的若干基本信息公之于众，为强化社会监督提供了有效途径。

　　三是促进证券公司规范经营，树立良好行业形象。信息公示的实施过程，也是证券经营机构对自身的机构、人员、业务、产品等进行规范管理的过程。据悉，以此为契机，证监会将抓紧建立一套较为完整的信息报送、信息披露和信息公示制度和机制，提升整个行业的透明度。

　　由此，一方面对守法经营、自律规范的证券经营机构起到激励作用；另一方面也对其它处在整改、重组阶段的证券经营机构形成压力，促使其尽快规范、改善自身形象，从而推动整个行业形象和诚信度的持续提升。

　　四是建立长效机制，提高监管的效率。信息公示制度实施后，监管部门已将证券公司信息公示的内容纳入了证券经营机构非现场检查的范围，建立了专人定期、不定期对证券公司公示信息进行检查的制度。通过信息收集、数据分析、现场检查及调查处罚等手段，及时识别、评价和化解各类风险，达到前移监管关口、促进行业规范发展和保护投资者合法权益的目的。

　　监管部门可依据社会公众和媒体提供的线索、反映的情况，及时采取监管行动，有效遏制非法经营和违规经营行为，对有关责任人员依法予以惩处，提高监管效率。中国证券业协会也会对证券经营机构的信息公示工作进行考核，并将有关情况记入相关机构和人员的诚信档案。

　　证券公司信息公示制度，也是证监会推动证券公司向社会公开披露信息制度建设的一部分，而后者正是证券公司综合治理工作的基本目标之一。根据总体部署，目前，证监会也在有步骤地推动证券公司向社会公开披露公司基本情况、经营情况、财务情况等信息，建立和健全证券公司向社会公开披露信息制度。

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