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财经纵横

QFII二季度增仓明显 相关股蓄势待发

http://www.sina.com.cn 2006年07月25日 11:11 证券日报

  □ 本报记者 家路美

  今年二季度,QFII在A股市场的投资力度有增无减,多数QFII继续执行增仓策略。有业内人士认为,随着政策面对外资入市的鼓励,以及大量QFII后续资金有望放行,外资重仓股很有可能成为股市黑马的摇篮之一。

  二季度增持迹象明显

  有关资料显示,今年第二季度,QFII对A股市场的投资热情依然高涨,花旗、德意志银行等QFII仍然保持了增仓势头。

  截至2006年6月底,花旗和香港上海汇丰银行携手MERRILL LYNCH INTERNATIONAL等境外机构新买入马应龙,包揽该公司前四大流通股东,合计持122万股。

  二季度,G宇通也遭遇了QFII举牌。宇通公告称:截至6月9日收市后,德意志银行持股达到2084万股,持股比例5.21%,为第一大流通股东。而今年一季度,德意志银行持股333万,为第九大流通股东。

  对于日前中工国际等新股发行,QFII也显示出巨大兴趣。其中,中国银行网下发行结果及网上中签率显示,6家QFII获配比例共为1.05%,共计1844.31万股,其中富通银行获配数额最高,为943万股,占QFII获配总量的51%强。其它获得配股的5家QFII,分别为美林国际、花旗环球、荷兰银行、瑞银华宝和法国兴业银行。业内人士认为,目前具有询价资格的QFII共有12家,其中多数QFII都参与了“打新”行动。

  除了明修栈道外,QFII还暗渡陈仓,通过其它渠道进入A股市场。6月上旬,A股指数大幅下跌,境外机构加大投资力度。6月中旬,借助在港上市的新华富时i股50ETF,QFII合计购入沪深50大蓝筹股11.45亿港元。据统计,新华富时i股50ETF在短短四个交易日内份额曾大幅飙升——6月7和8日,基金份额增长了1000万份,6月9日和6月12日,基金份额又增长了1000万份,基金份额突增18.18,以当日净值计算,吸收资金约11.45亿港元。截至6月12日,新华富时i股50ETF的规模已经上升到1.3亿份,基金净值接近74亿港元的历史最高。

  第二季度以来,QFII不但大举买入A股股票,而且,部分重仓股的二级市场表现也可圈可点。以G老窖为例,摩根士丹利是该公司第一大流通股东,一季度大幅增仓至893万股,四月份以来股价涨幅达110%左右。G广船四月份以来的股价上涨80%,该公司云集了大批QFII:德意志银行、香港汇丰银行、景顺中国系列基金、雷曼兄弟、渣打银行等。驻有摩根、花旗重兵的东阿阿胶也上涨100%左右。此外,G合力、G武商、G中信、G中黄金、苏泊尔、G特变、G重机等,股价也是一路走高。

  业内人士表示,结合以往数据来看,QFII的增持路线日益明确。截至今年一季度末,QFII在上市公司前十大流通股东榜中持有的A股市值已经超过183亿元,超越券商、全国社保基金、保险公司等机构群体,成为A股市场内第二大投资群体,仅次于公募基金。相信经过第二季度的增持,QFII的这一地位将更为强化。

  外资重仓股蓄势待发?

  由于投资力度不断加大、整体收益率较为可观,QFII在A股市场的举动越来越为市场所关注。有业内人士认为,随着政策面对外资入市的鼓励,以及大量QFII后续资金有望放行,外资重仓股很有可能成为股市黑马的摇篮之一。

  QFII扩容是没有悬疑的。截至目前42家海外机构获QFII资格其中36家获批总额为71.45亿美元投资额度,目前100亿美元的总投资额度已所剩不多。国家外汇管理局资本项目司副司长孙鲁军表示,外汇局将尽快修改和完善QFII制度的管理办法。下一步外汇局会采取一些有效措施,总结QFII制度实施过程中的一些经验和教训,对于QFII制度的管理办法进行尽快修改和完善。业内人士预计,QFII额度将继续扩大,并且,审批速度有望进一步加快,中国将在2006年降低QFII准入门槛,并缩短QFII资金汇出锁定期。

  业内人士表示,中国经济的持续增长以及A股的强劲走势越来越吸引海外投资者。在今年的牛市行情初步确立以后,众多FII纷纷加快进入中国股市的步伐。此外,第三季度人民币升值预期加大,也成为QFII积极进入A股市场的推动力。

  业内人士认为,随着QFII投资额度扩大,外资重仓股很有可能成为股市黑马的摇篮之一。 从目前情况来看,QFII的重仓领域涉及多个行业:金属非金属与采矿、交通基础设施、饮料、机械,制药、化工等。入选的个股多为这些行业的龙头公司或优势企业。如第一波士顿重仓持有的G万科A、德意志银行重仓持有的G中兴、瑞士银行和荷兰商业银行重仓持有的燕京啤酒、美林国际等多家QFII持有的南宁糖业、花旗和瑞士银行等持有的海螺水泥等,均是行业中的龙头或优势企业。并且,从近期市场表现来看,不少QFII重仓股都出现了持续走高的态势。

  业内人士进一步称,在看好A股市场投资价值的同时,也不排除QFII配合境外机构购买流通股而提升境外机构发言权或控股的意图。商务部日前发布的《关于外商投资举办投资性公司的补充规定》明确指出,允许外商通过其在中国注册的投资性公司,战略投资A股上市公司。跨国公司就此开启通了战略投资A股的新通道,外资战略投资A股案例很可能不断涌现。2006年,H olchin B.V .战略投资G华新之后,CVC或将控股G晨鸣等案例相继浮出水面,可以预计将来还有更多并购案出笼。这些并购案将从另一个方面促使外资重仓股票更为活跃。

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