创新类券商软硬件准备就绪 冲刺融资融券业务

　　本报记者 陈劲 深圳报道

　　深交所、中国证券登记结算公司深圳分公司日前组织融资融券业务全网测试。部分创新试点类券商负责人表示，经过本次测试，公司的融资融券业务已进入最后冲刺阶段。

　　软硬件准备就绪

　　交易所相关人士表示：本次全网测试的测试内容为信用证券帐户融资买入、融券卖出、买券还券、融资融券强制平仓和普通买卖等交易，融资融券证券划转、信用证券帐户开户以及相应的登记结算，融资融券业务数据申报及相关信息披露等业务。

　　某券商相关负责人则表示：此次测试修正了一些小问题，进一步完善了公司开发的融资融券技术系统，“意味着公司开展融资融券业务的硬件准备已经就绪，只等申报试点资格”。

　　此外，由券商方面负责制定的融资融券业务细则亦已准备就绪。如对于客户资质的认定标准，有券商规定，投资者在证券公司的资产总额要达到一定水平，资产总额较小的投资者将不能获得融资融券资格，投资者还被要求具有一定的交易频繁度，不活跃账户也不能获得融资融券资格，此外投资者需要在证券公司有至少半年的历史交易记录，还要有客户经理的推荐。该券商相关负责人对此表示，融资融券业务具有放大功能，在放大收益的同时也会放大风险，因此他们要求融资融券的客户，首先对市场、对业务都要有一定的专业分析能力，同时也要具有一定的风险承受能力。

　　在投资者获得的融资融券额度方面，该公司则根据对客户的资信评估，以及其融资融券账户整体担保资产量，按照事先确定的融资比率以及融券保证金比率，评估客户质押资产，核定可提供给客户的融资及融券额度。

　　资格竞争激烈

　　各家券商的准备虽然充分，但并不是所有的券商都可以马上开展融资融券业务。

　　此前，证监会已对证券公司试点融资融券业务提出了若干标准。

　　“目前看来，进入首批试点的券商家数不会很多，这将是一场激烈的竞争，我们正在加紧准备相关材料。”另一家创新试点券商相关业务负责人说，公司对开展融资融券业务非常重视，此前已抽调经纪业务部和计划财务部的得力人手组成专项小组，并早在数月前就已完成技术系统的开发工作，且已对该系统进行过多次内部测试。该人士称，从试点的要求来看，他们对公司能否获得首批试点资格并没有太大的把握，但仍将在第一时间递交申请。

　　重点还在后头

　　据介绍，为满足融资融券的试点要求，众券商还加快了客户保证金第三方独立存管工作的进度。根据相关规定，券商要获得融资融券试点资格，必须做到客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，且已对实施进度作出明确安排。

　　有券商人士表示，“目前看来，在试点正式启动之前完成客户保证金独立存管工作已经不太现实，所以我们将先行上报客户交易结算资金第三方存管方案实施情况说明”。据悉，该公司较早在业内实施保证金独立存管，在新《证券法》规定券商必须实施第三方独立存管之后，亦成为推动该项工作的积极分子，该公司的第三方独立存管系统有望很快上线。

　　另据了解，试点券商开展融资融券业务的初始规模不会很大，一般都在数亿元上下。资深券商人士表示，这一方面是出于稳健经营的考虑，另一方面是受到净资本的约束。证监会此前发布的《证券公司风险控制指标管理办法(征求意见稿)》规定，证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，必须符合一定的风险控制指标标准。如对单个客户融资业务规模不得超过净资本的1%；对单个客户融券业务规模不得超过净资本的1%；接受单只

　　“将融资融券业务规模与净资本规模挂钩，券商谋求增资扩股的愿望就愈加强烈。”上述人士指出，目前寄望于通过增资扩股，增加开展融资融券业务的筹码并不现实，但融资融券正式启动后，谋求增资扩股将是券商下一阶段的重点工作。