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中国工商银行上市将于近日取得重要进展，该行可望于本周向港交所提交上市申请，初步计划１０月２７日在内地和香港同时挂牌。目前已有不少香港财团有意认购该行股份。
市场消息称，工行将“Ａ＋Ｈ”同步同价招股，新发行的Ａ、Ｈ股总计不超过经扩大后股本的１５％，预计筹集资金达１２０亿－１５０亿美元。其中Ｈ股初步预计在９月２１日作上市聆讯，１０月１３日开始招股，暂定于１０月２７日挂牌上市。
接近工行上市保荐人的消息人士接受记者采访时表示，对于是否于１０月２７日挂牌尚未最终确定，但肯定是争取在年内上市。该人士还指出，前期数次推迟向港交所提交上市申请，主要是两个环节仍待磋商，其一是内地监管机构希望工行以“Ａ＋Ｈ”同步上市；其二是大股东汇金公司希望所持股份能够以Ｈ股流通，而内地监管机构则希望其以Ａ股流通。
随着上市进入审批阶段，工行上市的前期工作也已铺开。据香港市场消息称，工行保荐人已接洽长和系主席李嘉诚、新地（００１６．ＨＫ）郭氏兄弟、恒地（００１２．ＨＫ）主席李兆基、新世界发展（００１７．ＨＫ）主席郑裕彤及信置（００８３．ＨＫ）主席黄志祥等，各财团有意分别认购工行２亿美元的股份。
目前市场人士对于工行“Ａ＋Ｈ”上市引发的一系列协调安排予以关注。某香港投行负责人向记者表示，“Ａ＋Ｈ”同时上市涉及两地审批，不仅程序不同，审批的标准也不一样，这需要两地监管机构在审批时间上协调，不能一家批了，而另外一家不批。此外，招股书的版本也是问题，在香港招股需要提供中英文两种版本，而中文版是根据英文版翻译，内地招股书与香港招股的中文版是否一致也需要协调。
更重要的是，两地的定价和招股流程存在较大差异，工行的招股安排将较为复杂。分析人士指出，由于Ａ股和Ｈ股的估值存在差异，要做到同价发行，一种方法是国际和内地机构参与同一累计投标机制，并按照两地的总需求定价。
在招股流程方面，内地招股包括５天路演，２天网下申购，１天网上申购，公布发售结果至上市需要５天；而Ｈ股招股包括９天国际路演，其中同时进行４天公开招股，公布发售结果后至上市只需１天。分析人士指出，由于在招股部分内地需时较短，香港的国际路演可能先行启动；而公布发售结果至上市，Ｈ股所需时间要短，因此有可能缩短Ａ股从公布发售结果至上市的时间。
据《中国证券报》
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