兴安证券投资基金2006年第二季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月12日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经

审计。本报告期自2006年4月1日起至6月30日止。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　基金兴安累计份额净值增长率历史走势图

　　（2000年7月20日至2006年6月30日）

　　注：1、本基金无业绩比较基准。

　　2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20％；持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％；本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不得超过该证券的10％；遵守中国证监会规定的其他比例限制。本基金按规定自本基金上市之日起六个月内达到上述规定的投资比例。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　刘文动先生，硕士。曾任鹏华基金管理有限公司投资总部副总经理兼机构理财部总监，平安保险集团投资管理中心组合经理助理、平安证券有限责任公司研究员。2006年加入华夏基金管理有限公司。现任华夏基金管理有限公司投资总监、兴安证券投资基金基金经理。

　　2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）本基金业绩表现

　　截至2006年6月30日，本基金份额净值为1.5780元，本报告期份额净值增长率为39.28%，同期上证综指上涨28.80 %，深圳成指上涨22.33%。

　　（2）行情回顾及运作分析

　　2006年第2季度市场加速了前期上涨行情，仅“五一”长假后的6个交易日指数上涨200个点，涨幅达到15%，轻松突破1600点，调整后指数继续挑战1700点高点。与1季度有所不同的是，本轮行情的两条主线，即消费和资产两类股票资产的涨幅在2季度出现了分化，资产类股票先于大盘见顶调整，房地产和有色自高点出现了较大跌幅，而以食品饮料和商业为代表的消费类股票资产连创新高，仍然是股票市场最夺目的股票。在市场整体估值水平提升的情况下市场发生了少许变化，一是公用事业股票2季度的表现略好于1季度出现了小幅慢涨，二是具有核心竞争能力的机械制造业估值水平提升，在2季度末期表现抢眼。总的来看，市场信心不断恢复，股票估值水平逐渐上升，IPO顺利启动。

　　本季度的操作中基金兴安始终保持75%左右的仓位，加强了行业和个股的选择，加大了食品饮料、商业、军工等行业的投资力度，在个股选择上获得了超额收益，有效提升了本基金净值增长率，同时在房地产和有色两个行业及时在高位减持，在机械行业进行了谨慎增持。

　　（3）市场展望和投资策略

　　IPO重新启动给市场注入了新的活力，大盘股的上市对稳定指数波动起了积极的作用，指数将在高位运行，长期牛市预期确立。随着中国经济和政治地位在国际社会不断增强，中国的证券市场也会受到国内外资金的更多关注，国内外市场接轨是必然趋势。基金兴安会积极关注IPO给市场带来的新机会，甄选有增长潜质的优异上市公司进行投资。对具有自主创新能力，具有全球竞争力的企业不管处于什么行业，基金兴安都寄与高度重视和研究。

　　在投资策略方面，基金兴安继续保持高比例的股票仓位，坚持不断优化股票资产组合，在保持行业适度均衡的前提下增加股票的集中度，企业的核心竞争力和估值水平始终是基金兴安选股的首要标准。

　　基金兴安将继续遵循华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的宗旨，以持有人利益为第一位，诚实守信，勤奋工作，力争可持续地为投资者获得良好收益。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　（七）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

　　3、报告期末基金的其他资产构成单位：元

　　4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期内获得的权证

　　六、基金管理人持有的基金份额及其变动情况单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　　2、《兴安证券投资基金基金合同》；

　　3、《兴安证券投资基金托管协议》；

　　4、法律意见书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　（二）存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　（三）查阅方式

　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　华夏基金管理有限公司

　　二○○六年七月十九日

　　兴安证券投资基金

　　2006年第二季度报告