海富通货币市场基金2006年第二季度报告

　　海富通货币市场基金

　　2006年第二季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年4月1日起至6月30日止。本报告中的财务资料未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标

　　注：本基金收益分配是按月结转份额。

　　所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：

　　（2005年1月4日至2006年6月30日）

　　注：本基金合同于2005年1月4日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投资范围、（六）投资组合中规定的各项比例。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　邵佳民先生，基金经理，硕士学位，持有基金从业人员资格证书。历任海通证券公司固定收益部债券业务助理、债券销售主管、债券分析师、债券投资部经理，海富通基金管理有限公司固定收益分析师。2005年1月至今担任海富通货币市场基金基金经理，2006年5月起兼任海富通强化回报混合型证券投资基金基金经理。

　　2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《海富通货币市场证券投资基金基金合同》、《海富通货币市场证券投资基金招募说明书》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）行情回顾及运作分析

　　2006年第二季度，债券市场持续下跌，而且短期利率的上升幅度较大，给货币基金的运作带来了很大困难。

　　为控制商业银行2006年第一季度以来的贷款增长速度，中央银行大力回收货币市场的流动性，市场的紧缩预期始终十分强烈，而中央银行最终选择了在第二季度上调贷款利率和上调存款准备金率；公开市场操作更被作为主要的紧缩手段，资金回笼力度空前；同期以美国为代表的国际市场利率水平连续提升，给人民币利率上升留下了更大的空间；投资者对未来的物价水平也充满担心。

股票市场的上涨以及新股发行的重启，分流了债券市场的大量资金。

　　各个期限的债券在第二季度普遍下跌，而且因受到公开市场的直接影响，短期利率的上升幅度最大。一年期中央银行票据的收益率在本季度上升了70个BP，并且中间几乎没有反弹。其他期限短期债券的收益率上升也超出了此前的预期。

　　由于紧缩预期浓厚，第二季度的资金面始终处于紧张状态。货币基金的现金管理工具的作用得到了体现，它们遭到了第一次大规模赎回，本基金。债券市场连续下跌和集中赎回的同时出现，给货币基金的运作带来了很大困难。

　　基金管理人对第二季度的市场环境有所预期，提前加强了流动性管理，成功地应对了市场的变化。基金管理人从4月份开始对部分资产予以变现，优先减持流动性弱的短期融资券和浮动利率债券，对持仓较重的品种提前卖出，避免因基金份额缩小出现投资比例被动超标的状况。同时继续不投资定期存款，保持较高的现金比例。基金管理人同时加强了与投资者的沟通，及时根据投资者的申购赎回调整投资组合。虽然基金在本季度的份额减少了70%以上，但组合的流动性始终没有降低。

　　（2）本基金业绩表现

　　截至报告期末，本报告期净值收益率为0.4475%，同期业绩比较基准收益率为0.4390%。

　　（3）市场展望和投资策略

　　展望2006年第三季度，货币市场利率还有继续上升的空间。中央银行仍然会大力回笼货币，而债券市场较低的收益率，又决定商业银行不会大规模投资债券；新股发行在新的市场条件下将成为日常行为，继续分流一部分资金；物价水平可能继续上升。债券市场可能继续调整。

　　本基金在第二季度末缩短了投资组合的剩余天数，为提高再投资收益创造了良好条件。基金管理人相信，货币基金的集中赎回将告一段落，基金份额可能出现一定恢复。货币市场收益率的提高，能够减轻基金的收益压力，更加有利于流动性管理。

　　基金管理人在第三季度将控制投资组合的剩余天数，加强短期债券的投资，谨慎投资浮动利率债券，回避较长期限定期存款的投资，同时适当关注流动性高、收益率好、资信等级优良的短期融资券，继续优化持有人结构，给持有人提供更好的服务。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期债券回购融资情况

　　注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。本报告期内无货币市场基金正回购的资金余额超过资产净值的20％的情况。

　　（三）基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况：

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：

　　（四）报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

　　2、基金投资前十名债券明细

　　注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。

　　（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　（六）投资组合报告附注

　　1、基金计价方法说明

　　本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

　　2、本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

　　3、本报告期内需说明的证券投资决策程序。

　　报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出债券池的范围，没有需要特别说明和补充的部分。

　　4、本报告期内没有投资资产支持证券。

　　5、其他资产的构成

　　六、

开放式基金份额变动

　　单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1.中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件

　　2海富通货币市场证券投资基金基金合同

　　3海富通货币市场证券投资基金招募说明书

　　4海富通货币市场证券投资基金托管协议

　　5中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

　　6报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

　　（二）存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。

　　（三）查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人海富通基金管理有限公司。

　　客户服务中心电话：[phone]

　　公司网址：www.hftfund.com

　　海富通基金管理有限公司

　　二○○六年七月十九日