华夏大盘精选证券投资基金2006年第二季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月12 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经

审计。本报告期自2006年4月1日起至6月30日止。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

　　华夏大盘精选基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2004年8月11日至2006年6月30日）

　　注：1、本基金合同于2004年8月11日生效，2004年9月15日开始办理申购、赎回业务。

　　2、本基金主要投资于股票，股票资产比例范围为40%~95%。为了满足投资者的赎回要求，基金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的国债、政策性金融债、债券回购、中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于5%。本基金其余资产可投资于债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，如法律法规或监管部门对债券投资比例有相关规定的，则从其规定。本基金按规定在合同生效后三个月内达到上述规定的投资比例。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　王亚伟先生，经济学硕士。曾任中信国际合作公司业务经理，华夏证券有限公司研究经理。1998 年加入华夏基金管理有限公司，历任兴华证券投资基金基金经理助理、基金经理，华夏成长证券投资基金基金经理。现任华夏基金管理有限公司总经理助理、华夏大盘精选证券投资基金基金经理。

　　2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）本基金业绩表现

　　截至2006年6月30日，本基金份额净值为1.686元，本报告期份额净值增长率为64.06%，同期业绩比较基准增长率为21.97%。

　　（2）行情回顾及运作分析

　　2季度股票市场强势特征明显，尤其是4、5月份，市场的做多热情高涨，股指在增量资金的推动下加速上扬，进入6月份后震荡有所加剧，但短期的调整难以改变市场长期向好的乐观预期。前期的市场热点出现分化，航天军工、新能源、食品饮料、商业、机械、券商板块继续走强，有色、电子板块大幅波动，地产、金融板块则步入调整，反映出宏观调控的不同影响。股改继续深化，带来主题性的投资机会，而外资并购受政策不明朗的影响有所降温。资产隐蔽性公司价值重估的投资机会逐渐被市场发掘，在金融资产重估方面表现的比较充分。新股发行在2季度重新启动，由于市场预期比较充分，没有造成持续的负面影响。

　　本基金在2季度延续了既定的操作策略，在保持高股票仓位的前提下，一方面深入挖掘价值严重低估的资产隐蔽股以及具有持续增长能力且估值偏低的成长股，另一方面通过积极的动态管理不断优化组合，将整体风险控制在相对合理的水平，取得了良好效果，在实现较高净值增长率的同时，保持了较低的净值波动性。报告期内增加了对机械、林业、传媒、钢铁股的投资，减持了估值偏高的食品饮料、零售类股票和受调控政策冲击的地产股。

　　（3）市场展望和投资策略

　　3季度市场受诸多因素影响，不确定性增大。新股发行和再融资节奏、上市公司业绩增长情况、“小非”进入流通的影响、宏观金融政策走向等均值得高度关注。操作策略上，本基金将进一步提高组合的防御性，回避估值偏高的行业和个股，同时通过积极的动态管理控制组合整体风险，力求基金净值实现稳定可持续增长。

　　华夏大盘精选基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　截至本报告期末，本基金未持有债券。

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有债券。

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　（七）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

　　3、本报告期基金的其他资产构成

　　单位：元

　　4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期内获得的权证

　　六、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会核准基金募集的文件；

　　2、《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》；

　　3、《华夏大盘精选证券投资基金托管协议》；

　　4、法律意见书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　（二）存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　（三）查阅方式

　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　华夏基金管理有限公司

　　二○○六年七月十九日

　　华夏大盘精选证券投资基金

　　2006年第二季度报告