班斯法案紧箍咒开念 中国企业谨慎应对

　　美国萨班斯法案实施大限到了

　　证券时报记者　李硕

　　明日，对于在美上市的中国公司来说，被认为最为严苛的萨班斯法案将正式开始实施。高昂的咨询、审计费用，严苛的404条款，使得中石油、新浪等44家在美国上市的中国公 司均被套上萨班斯法案的“紧箍咒”。据本报了解，目前国内在美上市公司正积极备战，而不少企业认为，该法案的“高标准、严要求”将从客观上提高公司的治理水平。

　　中国企业全力备战

　　在7月15日萨班斯法案期限来临前几天，本报记者先后采访了百度、中国人寿、中石油、中海油、中移动等多家在美国上市的企业，众多企业的新闻发言人异口同声———目前正积极应对和准备。

　　百度CFO王湛生告诉记者，目前投入两个团队来完成应对萨班斯法案的准备工作，一个是国际知名的中介机构，另一个则是公司内部专门的“404”团队。虽然“404”条款在2006年财年结束的12月31日才真正对公司工作产生影响，但工作量十分繁重，相当具有挑战性。

　　中石油新闻发言人张先生也表示目前公司正积极准备，但由于公司正在准备8月份的业绩路演，因此目前不便就详细情况做出回答，但在8月份公布业绩之时将详细公布有关准备情况。

　　上市之初即遭到美国股东集体诉讼的中国人寿也正在积极应对萨班斯法案。据悉，中国人寿的404条款准备项目早在2005年初就已启动，并聘请了安永

会计师事务所为其提供咨询服务。其“404项目”分三批在中国人寿系统内推进，北京和江苏等四个省市为第一批试点。

　　苛刻的404条款　

　　对于所有在美上市公司来说，最苛刻的监管要求非“404条款”莫属。萨班斯法案404条款要求在美国上市的企业建立严格的内部控制体系，其中包括控制环境、风险评估、信息沟通、控制活动以及监督5个部分，其内控活动的纪录不仅要细化到像“产品付款时间”这样的细节，而且对重大缺陷都要予以披露。因该条款实施起来尤其复杂，许多国内公司正在为此耗费大量的时间和金钱。

　　仅以中国人寿为例，就能窥见404条款的苛刻程度。中国人寿内控合规部副总经理刘代春介绍，该公司的试点机构从各部门抽调人员组成“404项目组“，首先梳理业务和财务流程，画出流程图，找出其风险所在，再设法找出相应的风险控制措施，直到所有的风险都得到控制。以承保流程为例，从客户投保，到承保、出单、客户签回执、公司核销回执，再到财务入账，从头至尾，把整个流程尽可能细化地落于纸端。这对于分支机构遍布全国城乡的中国人寿来说，无疑是个牵动全身的浩大工程。

　　百度的王湛生也表示，公司近年来业务快速扩张，内部结构也正不断调整以适应发展，这些改变使得“404”工作涉及的内容不断更新，给准备工作增加不少难度。

　　一位在美国上市的大型公司新闻发言人也透露，404条款的要求除特别细致之外，关键是判定公司执行404条款的结果是由第三方独立机构来

审计，其得出的结果有可能与企业自己的结果不同，而美国

证监会以第三方的结果为准，这也给公司带来许多困扰。

　　“进”一步海阔天空

　　尽管萨班斯法案给国内公司带来沉重的负担，但许多在美上市的公司认为，遵从该法案将给公司带来积极的效果。

　　王湛生说，萨班斯法案中的404条款，总体来说对百度是个好的契机，它将敦促公司加强自身内部控制、最大限度地提升公司的治理水平。中国人寿新闻发言人也认为，尽管适应萨班斯法案需要付出巨大成本，但它对公司来说是好事，提高公司的治理水平，有利于规范公司运作。新浪代理CFO余正钧也表示，萨班斯法案也会带来积极效应，它不仅要求上市公司关注自身的业绩，而且也要求公司关注一贯获得高业绩的必要环境，这将给公司高管和股东带来额外的信心保证。