贯彻实施新刑法修正案 促资本市场规范健康发展

　　中国证监会市场监管部主任 谢庚

　　很高兴参加这个座谈会。借此机会，我讲四点意见：

　　一、本次刑法修正，是又一次重要的法制完善，是资本市场法制建设的一件大事。法律是市场健康发展的基础，是投资者权益保护的基石。没有健全的法律、严格的执法，资 本市场就难以得到健康发展。

　　二、本次刑法修正对资本市场之所以十分重要，是因为资本市场正面临新的变化和形势。主要有三个方面：首先，两法已颁布实施，为资本市场的改革、创新留下了空间，也对新形势下证券市场监管提出了新的要求。目前与两法的配套性制度建设正在抓紧进行，预计年底前可基本完成。其次，十六大以来，特别是国九条实施之后，围绕解决资本市场基础制度性问题这个中心，资本市场改革发展创新进程加快，在股改、提高上市公司质量、证券公司综合治理、大力发展机构投资者、完善资本市场基础性和配套性法律制度等五方面取得了重大进展。目前已实施股改上市公司家数及总市值双双超80%，为资本市场下一步的改革发展创新奠定了基础，提供了良好的环境。再次，到今年底我国加入WTO的过渡期将结束，如何面对更加开放的金融环境，防范资本市场的风险，健全资本市场的机制，增强资本市场的竞争能力，是我们面临的一项重要任务。

　　三、继续推进我国

资本市场机制和基础性制度建设，健全市场功能，强化市场微观主体的自我约束和市场秩序的维护，是其中的一个重要内容。本次刑法修正，涉及规范上市公司信息披露、防止挪用上市公司资产、打击市场操纵行为等基础性问题，与市场微观主体的自我约束，维护正常的市场秩序密切相关。

　　信息披露是资本市场的一个基础性制度，直接关系到市场秩序，关系到投资者投资决策和权利保护，关系到股改后市场约束的形成和市场化改革的推进。刑法修正案将有助于抑制虚假信息披露，促进上市公司依法履行信息披露义务，同时也对我们进一步完善信息披露制度提出了更高要求。

　　挪用上市公司资产和

证券公司客户资产是过去资本市场中一个较为突出的问题，严重损害上市公司及相关股东利益，影响市场信用，影响投资者信心。目前上市公司清欠工作正在进行，证券公司挪用客户资产的历史风险正在化解。如何防止产生新的挪用是今后要切实解决的问题。新的刑法修正案将在惩处和防止挪用上市公司及证券公司客户资产方面，发挥威慑作用。

　　市场操纵是资本市场的共性问题。股改后，市场投资会趋向活跃，并购重组会相应增加。在新的市场背景下，进一步查处和打击市场操纵行为，将有利于维护市场公正和投资者信心。

　　四、关键在于执行。两法的颁布实施、股改等五项重点工作取得积极成效，为资本市场下一步的改革、发展、创新奠定了基础，也对新刑法修正案的实施提出了更高的要求。今后，我们将紧密结合市场新的情况，及时完善相关配套制度，细化案件调查和处罚标准，改进和加强市场监管，加大证券执法力度，促进资本市场规范、健康发展。