新系统助券商打造新交易架构

　　———聚焦上证所新一代交易系统(二)

　　证券时报记者黄婷

　　上证所即将推出的新一代交易系统，将使用参与者业务单元(以下简称PBU)取代席位作为系统中的交易基本业务单位。平安证券日前制定了PBU规划，该公司经纪业务事业部总经 理叶顺德表示，通过PBU方式进行交易，在业务的管理、风险控制和客户、产品等个性化要求上，比原有席位方式得到很大提高。平安证券将根据具体情况，制定公司交易系统新的架构和改造计划，以期完全实现对新一代交易系统的支持。争取2007年初，实现公司新交易系统和上证所新一代交易系统同步上线。

　　所谓PBU，是指会员等参与者据此可以参与上证所

证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受上证所相关交易业务管理的基本单位。实施PBU制度后，席位将只承载会员的财产权和交易权，而PBU承担交易业务的全部功能。通过PBU方式进行交易，在业务的管理、风险控制和客户、产品等个性化要求上，比原有席位方式得到很大提高。既满足了现有业务的需要，同时为下一步产品创新、新客户业务合作需要做好了准备工作。同时，由于PBU的功能变更和管理方面参与者将更加主动，变更也更加及时，对于业务需求的应急处理和灵活、高效和合理配置资源方面，较原席位方式也得到极大提高。

　　叶顺德表示，平安证券自2005年12月开始参与新交易系统STEP接口规范专题研究、PBU收费方案测算等相关工作，平安证券交易系统已于2005年实现了交易和清算系统集中，并且完全自主开发完成了其核心功能和设计工作。结合新一代交易系统的上线要求，平安证券根据公司的技术、业务和客户等实际情况，做好了前期技术准备，并启动了由席位转化为PBU的梳理和规划工作。

　　叶顺德表示，考虑到PBU是交易的逻辑单元概念，而已经实现了交易集中，因此可以更好的合理、集中分配PBU资源；在规划过程中，首先根据业务类型、风险管理、客户分类以及监管要求等方面，制定了PBU规划的基本要求。具体分配中，力求做到保证技术的平稳过渡、满足现有客户基本要求、有利于风险业务的管理和符合监管要求等，另外在测算中，又须同时考虑业务运行中的交易的流量、流速实际需要，尽量合理有效利用资源。

　　叶顺德指出，结合交易所新的PBU收费方案和管理操作指引等制度，公司进行了PBU的规划和接入点流速的配置，并根据现有接入点流速和席位交易情况，进行了相应匹配和比较测算，使用PBU业务单元后，平安证券相关费用将进一步减少，有利于成本控制和资源合理分配。下一步平安证券将根据具体情况，制定本公司交易系统新的架构和改造计划，以期完全实现对新一代交易系统的支持。